>> 中泰國(guó)際-每日晨訊-240725
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2024/7/25 |
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中泰國(guó)際 |
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每日大市點(diǎn)評(píng)
7月24日，港股延續(xù)弱勢(shì)，恒生指數(shù)下跌158點(diǎn)或0.9%，收?qǐng)?bào)17,311點(diǎn)，再創(chuàng)接近三個(gè)月以來(lái)的低位。恒生科指下跌1.5%，收?qǐng)?bào)3,491點(diǎn)。大市成交金額只有869億港元左右，投資者大多持觀望態(tài)度，而港股通也凈流出0.75億港元。全球風(fēng)險(xiǎn)偏好有所轉(zhuǎn)弱，股票、石油、銅、股等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下跌，美元及日元等避險(xiǎn)資產(chǎn)上升，日元升值至兩個(gè)月新高，套息交易平倉(cāng)進(jìn)一步加劇風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的賣壓，也進(jìn)而影響港股缺乏一定的上攻動(dòng)能。盤面上，港股板塊表現(xiàn)繼續(xù)分化，下跌股份占大多數(shù)。內(nèi)銀、石油、煤炭、公路等高股息央國(guó)企維持較好表現(xiàn)，電力股及工程機(jī)械股也出現(xiàn)反彈。國(guó)內(nèi)消費(fèi)疲弱影響消費(fèi)股的業(yè)績(jī)，部分飲料、汽車、黃金珠寶、餐飲股股價(jià)大跌，其中周大福(1929 HK)股價(jià)再創(chuàng)52周新低。政策仍聚焦供給端發(fā)力，在實(shí)際利率和居民杠桿偏高的情況下，料居民收入預(yù)期及消費(fèi)信心較低的情況需要較長(zhǎng)時(shí)間恢復(fù)，消費(fèi)板塊或仍面臨較大的盈利下修壓力。
宏觀動(dòng)態(tài)：美元指數(shù)小幅回升至104.5左右，日?qǐng)A也一路上漲突破155關(guān)口。自7月初以來(lái)，日?qǐng)A已累計(jì)上漲4.5%，日央行潛在干預(yù)匯市使得日?qǐng)A套息交易大幅降溫，市場(chǎng)憧憬日本將在7月進(jìn)一步加息。但日本央行在7月議息會(huì)議仍有“按兵不動(dòng)“的幾率，6月日本核心CPI同比升2.6%，連升兩月但低于市場(chǎng)預(yù)期0.1個(gè)百分點(diǎn)，部分日本官員表示通脹基本符合預(yù)期并對(duì)7月加息持開(kāi)放態(tài)度。隔夜指數(shù)掉期市場(chǎng)顯示，日本央行在7月議息會(huì)議加息15個(gè)基點(diǎn)的機(jī)會(huì)為33%。
歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)不太穩(wěn)固，制造業(yè)延續(xù)疲弱，服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)有所放緩，標(biāo)普全球歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值按月下跌0.2個(gè)百分點(diǎn)至45.6%，是去年12月以來(lái)最低。服務(wù)業(yè)PMI初值跌至51.9%，是今年3月以來(lái)最低。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：消費(fèi)板塊，食品飲料類個(gè)股全面走低。農(nóng)夫山泉（9633 HK）遭券商下調(diào)目標(biāo)價(jià)，股價(jià)單日下跌7.1%，創(chuàng)歷史新低；同業(yè)百威亞太（1876 HK）、華潤(rùn)啤酒（291 HK）分別下跌5%-6%；蒙牛（2319 HK）下跌3.4%。受到奢侈品牌LVMH上半年盈利同比下跌的影響，普拉達(dá)（1913 HK）單日下跌5.4%，但年初至今上漲16%。
電動(dòng)車板塊，特斯拉（TSLA.US）二季度業(yè)績(jī)低于預(yù)期，電動(dòng)車銷量同比下滑7%，并連續(xù)第二季度同比下跌。港股電動(dòng)車板塊跟隨下跌，蔚小理單天下跌4%-5%，比亞迪下跌2.2%，創(chuàng)10日新低。
醫(yī)藥板塊，恒生醫(yī)療保健指數(shù)昨日下跌1.25%，跑輸恒生指數(shù)0.34個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)家醫(yī)保局提出要深化醫(yī)保支付方式改革，繼續(xù)積極推進(jìn)按病種付費(fèi)。傳統(tǒng)上醫(yī)?；鹜ǔ０错?xiàng)目付費(fèi)，但是為減少過(guò)度治療和重復(fù)治療，近年來(lái)提出按病種付費(fèi)的方式。如果強(qiáng)制全面推行，短期內(nèi)可能會(huì)導(dǎo)致過(guò)度醫(yī)療的減少，影響部分經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范的醫(yī)院收入，但由于截止2023年底全國(guó)九成以上地區(qū)已開(kāi)始實(shí)施，因此實(shí)際影響有限，政府以上改革將有力促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)板塊，恒生科技股指數(shù)成份股昨日多數(shù)下跌，但網(wǎng)易（9999 HK)上漲4.57%，受到公司游戲《永劫無(wú)間》7月25公測(cè)上線的提振，目前參與新游預(yù)約的玩家已突破4000萬(wàn)人。
電力及水務(wù)股板塊昨日明顯上漲，華潤(rùn)電力(836 HK)、華電國(guó)際(1071 HK)、中廣核電力(1816 HK)、北控水務(wù)(371 HK)、中國(guó)水務(wù)(855 HK)分別上升4.2%、2.3%、5.7%、5.1%、3.9%。消息面上，日前三中全會(huì)公報(bào)明確支持公用事業(yè)行業(yè)市場(chǎng)化改革，優(yōu)化電價(jià)及水價(jià)制度，市場(chǎng)或受相關(guān)政策導(dǎo)向提振。大市不理想情況下更刺激資金轉(zhuǎn)向高防守性的公用事業(yè)。
昨日加密貨幣ETF略跌，港股現(xiàn)貨比特幣ETF及以太幣ETF分別下跌約0.6%及大致持平。比特幣及以太幣分別于66,000美元及3,450美元水平整固。近日“特朗普交易”(Trump-trade)效應(yīng)或減退，影響加密貨幣投資情緒。本周初路透與民調(diào)機(jī)構(gòu)Ipsos進(jìn)行美國(guó)總統(tǒng)競(jìng)選民意調(diào)查，顯示哈里斯(Kamala Harris)的支持率為44%，高于特朗普的42%。另一方面，昨日美股以太幣ETF掛牌，吸引1.1億美元資金流入。相反美股比特幣ETF錄得7,800萬(wàn)美元資金凈流出，中止連續(xù)12日凈流入記錄。
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