>> 廣發(fā)證券-廣發(fā)流動性跟蹤周報(7月第3期)：北向大幅凈流出，市場情緒仍低迷-240723
| 上傳日期： |
2024/7/23 |
大小： |
1257KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭愷,劉晨明,許向真 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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報告摘要：
?。ㄕf明：數(shù)據(jù)來源于wind，如無特別說明，數(shù)據(jù)截至2024.7.19。）
股市流動性跟蹤
一級市場：上周IPO規(guī)模為0億元，前一周IPO規(guī)模為15億元。
二級市場：上周兩融規(guī)模下降，新發(fā)基金規(guī)模上升，A股二級市場總體呈現(xiàn)資金凈流出。各流動性分項：國內(nèi)基金（股票+混合）新發(fā)行14億元，重要股東增持約8億元，兩融融資下降176億元，南下資金凈流入176億元，北上資金凈流出193億元，交易費用67億元。
2024年7月（截至7月19日），北上資金凈流出173.63億元。上周凈流入行業(yè)前五名是非銀金融、建筑材料、電子、國防軍工、建筑裝飾，凈流出行業(yè)前五名是銀行、家用電器、汽車、通信、食品飲料。2024年7月（截至7月19日），南下資金凈流入344.89億元。當(dāng)月凈買入個股前五為工商銀行、建設(shè)銀行、中國移動、中國石油化工股份、招商銀行。恒生一級行業(yè)凈買入前五名為金融業(yè)、電訊業(yè)、公用事業(yè)、工業(yè)、醫(yī)療保健業(yè)；恒生二級行業(yè)凈買入前五名為銀行、電訊、公用事業(yè)II、保險、食物飲品。
投資者情緒：上周融資交易占比為7.93%，前一周為8.09%；上周日度平均換手率0.88%，前一周為0.99%；上周機構(gòu)資金流出226億元。
限售股解禁：上周限售股解禁250億元，前一周限售股解禁556億元，預(yù)計本周限售股解禁950億元。
全市場流動性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生
基礎(chǔ)貨幣投放：上周央行公開市場操作及MLF凈回籠12400億元。上周投放逆回購11830億元，有100億元逆回購到期，逆回購凈投放11730億元；上周MLF投放1030億元，有1000億元到期，凈回籠30億元；國庫定存凈投放700億元。
信用貨幣派生：2024年6月，M1同比下降5.0%（前一期同比下降4.2%）；M2增速為6.2%（前一期為7.0%）。
全市場流動性跟蹤——“價”：資金利率及匯率
貨幣市場：上周短端利率上行。SHIBOR隔夜利率上行19BP，DR001上行19BP，DR007上行6bp，1年期LPR繼續(xù)保持不變；
國債市場：上周1Y國債收益率下行1bp，10Y國債收益率與前一周持平。
風(fēng)險提示：全球經(jīng)濟下行壓力超預(yù)期、美國衰退風(fēng)險升溫；海外政策及加息節(jié)奏不確定，帶來全球流動性惡化風(fēng)險；中國貨幣及財政政策的出臺時間及形式不確定，經(jīng)濟復(fù)蘇力度低于預(yù)期；匯率貶值壓力較大掣肘央行貨幣政策；下半年債券發(fā)行規(guī)模提升可能帶來的流動性壓力。
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