久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

金斯瑞、傳奇1H24雙雙減虧：金斯瑞及其子公司傳奇生物（LEGNUS/買入，目標(biāo)價(jià)70美元）發(fā)布1H24業(yè)績(jī)預(yù)告。金斯瑞收入增長(zhǎng)29.1-50.6%至5.05-5.90億（美元，下同），凈虧損（非歸母）收窄至2.13-2.26億（vs.1H232.46億），扣除非經(jīng)常性項(xiàng)目后的經(jīng)調(diào)整凈虧損大幅收窄至6,430-8,350萬(wàn)（vs.1H231.62億），也明顯窄于我們的預(yù)期。非經(jīng)常性項(xiàng)目主要包括：1）蓬勃生物優(yōu)先股錄得非現(xiàn)金虧損約1.14億。2）蓬勃生物固定資產(chǎn)確認(rèn)的非現(xiàn)金減值虧損約3,720-3,820萬(wàn)。此外，研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)8-25%至2.25-2.60億，主要用于cilta-cel的后續(xù)研發(fā)活動(dòng)。傳奇錄得凈虧損/經(jīng)調(diào)整凈虧損0.75-0.87億/0.95-1.10億，相比1H23的3.11億凈虧損大幅收窄、也同樣窄于我們的預(yù)期。
　　我們的解讀：我們預(yù)計(jì)金斯瑞非細(xì)胞治療業(yè)務(wù)1H24收入約為2.6-3.5億，中值基本符合市場(chǎng)預(yù)期。我們看好生命科學(xué)服務(wù)的增長(zhǎng)趨勢(shì)，全年完成年初指引的15-20%增長(zhǎng)有較高的確定性。1H24非細(xì)胞業(yè)務(wù)錄得經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)（抵消前）2,610-3,030萬(wàn)，同比下降10-22%，主因CDMO業(yè)務(wù)的虧損增加，但生命科學(xué)服務(wù)及百斯杰的利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)2H24經(jīng)調(diào)整凈虧損將進(jìn)一步同比/環(huán)比縮窄，并于2025年實(shí)現(xiàn)公司整體層面盈虧平衡。