>> 光大證券-中國石化(600028)2024年中工作會議點評：深化改革堅定高質(zhì)量發(fā)展，全力完成全年各項目標-240730
| 上傳日期： |
2024/7/30 |
大小： |
692KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
趙乃迪,蔡嘉豪,王禮沫 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：
7月25日，中國石化學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會精神研討班暨2024年中工作會議在京召開，認真落實中央企業(yè)負責(zé)人研討班要求，總結(jié)上半年工作，分析面臨形勢，部署下半年重點任務(wù)。
點評：
深化改革、勇于創(chuàng)新，為公司高質(zhì)量發(fā)展注入強大動能
集團公司董事長、黨組書記馬永生傳達黨的二十屆三中全會精神、中央企業(yè)負責(zé)人研討班有關(guān)要求并作主題講話。馬永生強調(diào)，面對前所未有的行業(yè)變局，要深化改革、勇于創(chuàng)新，為公司高質(zhì)量發(fā)展注入強大動能。要大力實施改革深化提升行動，健全中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，完善高質(zhì)量發(fā)展體制機制，深化支持全面創(chuàng)新的體制機制，推進國際化經(jīng)營體制機制改革，確保到2029年取得決定性成效。要堅持黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，把黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿改革各方面全過程，健全全面從嚴治黨體系，保持以黨的自我革命引領(lǐng)社會革命的高度自覺，領(lǐng)會改革意圖，把準改革指向，完善改革激勵機制，牢固樹立改革沒有局外人旁觀者的觀念，推動廣大黨員、干部緊密結(jié)合工作職責(zé)，把改革任務(wù)落細落小落實。
黨的二十大以來，國資委、政府工作報告等針對國企改革密集發(fā)聲，新一輪國企改革全面深化。中國石化積極對標世界一流管理，完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，穩(wěn)步推進大部制、基地化、去行政化，突破傳統(tǒng)推進業(yè)務(wù)流程再造，實現(xiàn)由“以部門為中心”向“以業(yè)務(wù)為中心”轉(zhuǎn)變。同時，中國石化推進員工社會公開招聘，健全市場化經(jīng)營機制。在2023年度中央企業(yè)改革深化提升行動重點任務(wù)考核結(jié)果，中國石化位列第一。中國石化將牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展任務(wù)，不斷深化改革，不斷增強活力動力抗風(fēng)險能力，加快建設(shè)世界一流企業(yè)、邁向世界領(lǐng)先。
乘勢而上、主動作為，高質(zhì)量完成全年各項目標
集團公司總經(jīng)理、黨組副書記趙東作生產(chǎn)經(jīng)營報告。2024年上半年，公司油氣增儲上產(chǎn)勢頭良好，煉銷一體發(fā)力拓市攻堅，化工扭虧脫困成效初顯，資本金融服務(wù)主業(yè)有力，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型煥新有序推進，創(chuàng)新驅(qū)動效能加速釋放，改革管理成效日益凸顯，風(fēng)險防控應(yīng)對扎實有效。趙東強調(diào)，公司要把握經(jīng)濟動能修復(fù)、市場需求復(fù)蘇機遇，充分發(fā)揮一體化優(yōu)勢，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展、培育新質(zhì)生產(chǎn)力，全力做好集團公司下半年生產(chǎn)經(jīng)營各項工作。要以目標為牽引，以改革為動力，強化擔(dān)當、狠抓落實，聚焦活力動力，集中精力抓好改革創(chuàng)新；聚焦運行優(yōu)化，集中精力抓好統(tǒng)籌聯(lián)動；聚焦量效提升，集中精力抓好市場攻堅；聚焦向新而行，集中精力抓好轉(zhuǎn)型發(fā)展；聚焦安穩(wěn)運行，集中精力抓好風(fēng)險防范。要堅持思想領(lǐng)航，堅持示范引領(lǐng)，堅持同向發(fā)力，堅持團結(jié)奮斗，高質(zhì)量完成全年目標任務(wù)。
在煉油化工行業(yè)低端產(chǎn)能過剩、高端產(chǎn)能不足的大背景下，如何發(fā)力下游化工新材料、構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展的石化產(chǎn)業(yè)體系成為新課題?！笆奈濉逼陂g，中國石化將構(gòu)建“一基兩翼三新”產(chǎn)業(yè)格局，夯實‘一基’，打牢能源資源基礎(chǔ)；鞏固‘兩翼’，提升潔凈油品和現(xiàn)代化工發(fā)展質(zhì)量；做大‘三新’，探索新能源、新材料、新經(jīng)濟，實現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換。其中，在新能源領(lǐng)域，加強地?zé)衢_發(fā)利用和風(fēng)電、光伏布局，鞏固在氫能領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，塑造產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式，加快打造“油氣氫電非”綜合能源服務(wù)商；大力推進化石能源潔凈化、潔凈能源規(guī)?；?，全面參與充電、換電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，加速發(fā)展氫能。
盈利預(yù)測、估值與評級
公司將持續(xù)深化改革、轉(zhuǎn)型升級，全力完成全年經(jīng)營目標，我們維持公司盈利預(yù)測，預(yù)計公司24-26年歸母凈利潤分別為704、752、802億元，對應(yīng)的EPS分別為0.58、0.62、0.66元/股，我們繼續(xù)看好公司作為國內(nèi)石化化工龍頭的核心競爭力，未來隨著公司新產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，新能源領(lǐng)域布局落地，公司業(yè)績有望增厚，長期成長前景廣闊，維持A股和H股的“買入”評級。
風(fēng)險提示：原油價格下行風(fēng)險，成品油和化工品景氣度下行風(fēng)險。
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