久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件描述
　　公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告，2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收319.93億元，同比減少9.16%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28.41億元，同比增加6.10%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)27.90億元，同比增加8.23%；基本每股收益1.55元。
　　事件點(diǎn)評(píng)
　　公司上半年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，主要產(chǎn)品穩(wěn)定盈利。今年上半年，公司“礦化一體”和全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)發(fā)力，化肥、聚甲醛、飼鈣等主要產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。單季度來(lái)看，Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收181.36億元，同比減少6.19%，環(huán)比增加30.88%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.82億元，同比增加25.01%，環(huán)比減少5.32%；基本每股收益為0.75元。
　　生產(chǎn)裝置保持高效運(yùn)行，主要產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)增加。2024Q2公司磷銨、尿素、復(fù)合(混)肥、聚甲醛、黃磷、飼料級(jí)磷酸氫鈣銷(xiāo)量分別為119.75萬(wàn)噸（環(huán)比+1.46%）、80.62萬(wàn)噸（環(huán)比+30.37%）、56.14萬(wàn)噸（環(huán)比+31.63%）、2.85萬(wàn)噸（環(huán)比+9.20%）、0.27萬(wàn)噸（環(huán)比-55.74%）、15.17萬(wàn)噸（環(huán)比+30.89%），除黃磷外均有不同幅度的增長(zhǎng)；二季度單噸均價(jià)分別為3519元（環(huán)比+4.95%）、2170元（環(huán)比-0.66%）、2917元（環(huán)比-5.08%）、1.13萬(wàn)元（環(huán)比-4.21%）、2.06萬(wàn)元（環(huán)比+1.29%）、3499元（環(huán)比+8.44%）。同時(shí)，公司發(fā)揮戰(zhàn)略采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，主要大宗原材料采購(gòu)成本同比下降，有助于毛利水平保持穩(wěn)定。
　　看好磷化工產(chǎn)業(yè)鏈景氣度與公司資源保障能力。隨著環(huán)保政策趨緊以及磷礦山產(chǎn)業(yè)升級(jí)，磷礦面臨供應(yīng)偏緊，支撐磷化工產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度運(yùn)行。公司現(xiàn)有磷礦儲(chǔ)量近8億噸，磷礦石采選規(guī)模1450萬(wàn)噸/年，儲(chǔ)量與開(kāi)采能力均位于全國(guó)前列；合成氨自給率95%左右，配套有大型露天開(kāi)采煤礦，為合成氨基地提供穩(wěn)定原料。公司擁有化肥總產(chǎn)能1000萬(wàn)噸/年，是目前國(guó)內(nèi)最大的化肥生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居全球前列。隨著公司不斷提升裝置運(yùn)轉(zhuǎn)率、整合重塑采購(gòu)體系、負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，業(yè)績(jī)有望穩(wěn)定增長(zhǎng)。
　　投資建議
　　預(yù)計(jì)公司2024-2026年EPS分別為2.57\ 2.68\ 2.80，對(duì)應(yīng)公司8月12日收盤(pán)價(jià)19.66元，2024-2026年P(guān)E分別為7.7\ 7.3\ 7.0，首次覆蓋給予“買(mǎi)入-B”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；大宗原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。