>> 德邦證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：全球首款雙人互動劇《諜影成雙》上線，關(guān)注中概互聯(lián)網(wǎng)中期業(yè)績-240815
| 上傳日期： |
2024/8/15 |
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| 891KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
馬笑 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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投資要點：
投資組合：騰訊控股、網(wǎng)易、美團(tuán)、嗶哩嗶哩、快手、百度集團(tuán)、青木科技、愷英網(wǎng)絡(luò)、上海電影、神州泰岳、吉比特、姚記科技、湯姆貓、芒果超媒、皖新傳媒、分眾傳媒等。
投資主題：收并購，游戲，AI和VR，教育，短劇，影視動漫，廣告等。
受益標(biāo)的：港股海外公司騰訊控股、網(wǎng)易、美團(tuán)、嗶哩嗶哩、快手、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團(tuán)、美圖公司、貓眼娛樂、泡泡瑪特、云音樂、祖龍娛樂、中手游、心動公司、東方甄選、巨星傳奇等；A股主要有青木科技、慈文傳媒、掌閱科技、三人行、萬達(dá)電影、浙數(shù)文化、電廣傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)、中文在線、昆侖萬維、萬興科技、游族網(wǎng)絡(luò)、力盛體育、遙望科技、東方時尚、浙文互聯(lián)、兆訊傳媒、風(fēng)語筑、視覺中國、創(chuàng)業(yè)黑馬等。
投資建議：AI進(jìn)擊MR成長IP裂變，看好結(jié)構(gòu)增長和出海市場等機會。我們認(rèn)為行業(yè)的整體加配機會已現(xiàn)良機，基于以下三點理由：1）預(yù)計今年基本面逐步修復(fù)；2）ARVR和AIGC賽道成長預(yù)期非常明顯，當(dāng)下正是布局時機；3）政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟、文化產(chǎn)業(yè)和平臺經(jīng)濟發(fā)展?！稊U大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)、共享經(jīng)濟、新個體經(jīng)濟領(lǐng)域?qū)τ诖龠M(jìn)消費發(fā)展的重要性，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字強國的表述，以及中央經(jīng)濟會議支持平臺經(jīng)濟在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭中發(fā)揮作用，看好未來發(fā)展。
全球首款雙人互動劇《諜影成雙》上線。全球首款雙人互動劇《諜影成雙》現(xiàn)已在全球游戲平臺Steam、微信小程序、QQ小程序同步上線。根據(jù)上海影視樂園官方公眾號，該作是2023年度爆款互動劇《飛越13號房》制作團(tuán)隊互影科技的全新作品。2023年被稱為互動劇的元年，“互動+短劇”、“游戲+短劇”等概念一度為二級市場所關(guān)注。《完蛋！我被美女包圍了》和《飛越13號房》兩款真人互動劇同時進(jìn)入全球游戲平臺Steam年度國產(chǎn)獨立游戲銷量榜前十名。而今年互影科技與閱文集團(tuán)、上影元和上影制作聯(lián)合出品，共同推出了首款雙人互動劇，將互動劇從“單人體驗”升級到“雙人社交”時代。建議關(guān)注：上海電影、閱文集團(tuán)等。
關(guān)注中概互聯(lián)網(wǎng)中期業(yè)績，重點關(guān)注騰訊、美團(tuán)、快手、阿里、拼多多等龍頭。2024年上半年，電商行業(yè)基本面回暖，消費市場回暖趨勢穩(wěn)固，跨境業(yè)務(wù)持續(xù)增長。同時，頭部中概互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)采取了更積極的措施，如分紅與股票回購計劃，加大對股東的回報力度，展示公司穩(wěn)健的財務(wù)狀況及現(xiàn)金流。行業(yè)政策態(tài)度也朝著積極的方向轉(zhuǎn)變，預(yù)計未來板塊將迎來持續(xù)反彈，估值有望修復(fù)到合理水平。建議關(guān)注：【騰訊控股、阿里巴巴、京東、拼多多、快手、美團(tuán)等】
風(fēng)險提示：產(chǎn)品上線不及預(yù)期，商業(yè)化不及預(yù)期，受經(jīng)濟周期影響的風(fēng)險等。
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