>> 申萬宏源-計算機行業(yè)周報：關(guān)注科技產(chǎn)品變化，腦機接口與華為算力-240817
| 上傳日期： |
2024/8/18 |
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| 1242KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
施鑫展,洪依真,黃忠煌 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
本周周報要點：1）腦機接口：中美多點開花，行業(yè)步入應(yīng)用普及。2）華為計算：國產(chǎn)AI算力已有應(yīng)用能力。3）公司更新：海光信息（業(yè)績符合預(yù)期，存貨等前瞻指標顯示下游旺盛）、金蝶國際（ARR保持高增速，實現(xiàn)高質(zhì)量成長）、萬興科技（需求業(yè)績短期承壓，回購計劃彰顯長期信心）。
腦機接口：2024年8月6日，Neuralink成功為第2位受試者植入腦機接口裝置，預(yù)計年內(nèi)將執(zhí)行更多人體植入手術(shù)，向商業(yè)化靠近。腦機接口產(chǎn)業(yè)綜合性強，由電子技術(shù)、醫(yī)學、計算機3個領(lǐng)域共同發(fā)展構(gòu)成，經(jīng)過腦電波發(fā)現(xiàn)、電極陣列進化、手術(shù)機器人、計算機算法等系列進展后開始逐步步入應(yīng)用普及期。
梳理產(chǎn)業(yè)主要重點有：1)采集技術(shù)和信號處理能力是腦機接口的主要技術(shù)壁壘；2）侵入式腦機加快臨床進展，非侵入式腦機更有望率先大規(guī)模落地；3）腦機接口未來市場空間廣闊，中美是主要玩家，下游重點發(fā)力醫(yī)療賽道。
從代表性企業(yè)來看，中美為主，美國聚焦侵入式腦機接口研究，國內(nèi)則更聚焦非侵入式腦機。侵入式方向代表公司包括：黑石公司（美國）、Neuralink（美國）等。目前，我國大部分腦機接口產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司仍處于一級市場，部分二級市場公司開始布局腦機相關(guān)業(yè)務(wù)。
華為計算：國產(chǎn)AI算力已有應(yīng)用能力。華為計算為代表國產(chǎn)AI算力已有大規(guī)模應(yīng)用的能力，2023H2至今，已有多款大模型宣布適配華為昇騰算力。
華為計算：計算、通信、生態(tài)、內(nèi)存均有變化。生態(tài)方面，華為打造全棧軟件工具鏈，包括Mindspore、CANN、MindIE、MindXDL、MindXEdge、ModelZoo等。通過大模型融合算子進一步提升計算效率；通信方面，華為HCCL集合通信庫從軟件層面實現(xiàn)計算通信高效并行，期待后續(xù)硬件創(chuàng)新繼續(xù)提升片間及服務(wù)器間通信能力。AI算力推理方面，基礎(chǔ)軟件通過全棧聯(lián)合優(yōu)化降低時延，提升吞吐效率。
標的1）AIGC：金山辦公、萬興科技（出海）、虹軟科技（手機大模型+出海）、新致軟件、星環(huán)科技、中科創(chuàng)達、潤達醫(yī)療（醫(yī)藥）、福昕軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、漢得信息。
標的2）數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)軍：金山辦公、恒生電子、中控技術(shù)、德賽西威、安防行業(yè)、啟明星辰、科大訊飛、華大九天、同花順、金蝶國際。
標的3）信創(chuàng)&數(shù)據(jù)：海光信息、軟通動力、索辰科技、博思軟件、能科科技、納思達、太極股份。
標的4）AIGC算力：浪潮信息、海光信息、神州數(shù)碼、中科曙光等。
風險提示：行業(yè)若激進擴人策略，可能影響盈利增長。外部因素影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。
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