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本報告導讀：
　　7月中國新能源汽車銷量99.1萬輛，同比增長27%；歐美仍然市場相對低迷。預計2024年全年中國銷量超1150萬輛，全球銷量有望實現1800萬輛。
　　投資要點：
　　投資建議：我們認為，國內銷量符合預期海外市場動能不足，當前新能源車產業(yè)鏈處于周期底部區(qū)間，隨著新能源車金九銀十旺季臨近疊加下半年儲能強于預期，整體需求有望逐步改善，建議當下積極關注：1）受益于消費電子下游回暖和AI創(chuàng)新周期的消費電池環(huán)節(jié)，推薦標的：珠海冠宇、豪鵬科技、廈鎢新能；2）業(yè)績強勁的低估值鋰電龍頭企業(yè)，推薦標的：寧德時代、億緯鋰能、中偉股份；3）產業(yè)趨勢上，傳統(tǒng)整車通過電動化及品牌升級在新能源端實現量價提升，利好配套產業(yè)鏈，推薦：祥鑫科技，受益標的：威邁斯；4）新技術方面，固態(tài)電池產業(yè)化進程加速，推薦標的：當升科技，受益標的：冠盛股份；特斯拉皮卡逐步放量的4680電池配套產業(yè)鏈，推薦標的：科達利，受益標的：元力股份、逸飛激光。
　　7月中國新能源汽車銷量持續(xù)高增，歐美有所失速。2024年7月我國新能源汽車銷量99.1萬輛，同比增長27.0%，環(huán)比下降5.5%，滲透率達43.8%；新能源汽車出口10.3萬輛，同比下降2.0%，環(huán)比增長19.8%；2024年1-7月銷量593.4萬輛，同比增長31.1%。7月歐洲七國新能源乘用車銷量合計為14.64萬輛，同比下降10.3%，環(huán)比下降29.8%；滲透率為19.3%；2024年1-7月歐洲七國新能源乘用車銷量達到115.8萬輛，同比下降0.6%。7月美國新能源乘用車銷量達到12.3萬輛，同比下降0.1%，環(huán)比增長1.7%，滲透率為9.7%；2024年1-7月美國新能源乘用車銷量達到84.7萬輛，同比增長8.3%。
　　全球動力市場裝機持續(xù)高增長。根據SNE數據，2024年6月全球動力電池裝機79.2GWh，同比增長19%。其中中國企業(yè)前十占比過半，寧德時代領先地位明確。國內方面，7月我國動力電池裝車量41.6GWh，同比增長29.0%，環(huán)比下降2.8%。其中三元電池裝車量11.4GWh，占總裝車量27.4%，同比增長7.9%，環(huán)比增長2.7%；磷酸鐵鋰電池裝車量30.0GWh，占總裝車量72.4%，同比增長39.0%，環(huán)比下降5.0%。企業(yè)裝機量方面，2024年7月寧德時代裝機量19.42GWh，環(huán)比增長1.9%，市占率47.3%，比亞迪、中創(chuàng)新航市占率分別為22.8%、7.2%，列二、三名。
　　2024年全球銷量有望實現1800萬輛。國內方面，2024年經濟恢復與以舊換新政策刺激下新能源車有望成為復蘇抓手，新車型往低價格帶進一步下沉。海外來看，歐美新能源車市由于政策補貼退坡與新車型供給不足增長有所放緩但滲透率空間仍大。
　　風險提示：產能階段性過剩影響盈利，經濟復蘇不及預期