久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：2024年8月22日，公司發(fā)布2024年半年報(bào)，公司2024H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入219.58億元，同比-15.88%。歸母凈利潤(rùn)12.39億元，同比-35.55%。主要是由于光伏組件銷售價(jià)格大幅下降所致。Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入123.61億元，環(huán)比+28.8%。歸母凈利潤(rùn)6.60億元，環(huán)比+14.1%。
　　儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增長(zhǎng)曲線確立，打開成長(zhǎng)第二極。公司是全球主要的光伏組件和大型儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品制造商之一，2024H1公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售2.6GWH，同比增長(zhǎng)3309%。預(yù)計(jì)第三季度交付量在1.4-1.7GWh。全年預(yù)計(jì)將達(dá)到6.5-7.0GWh，相比2023年增長(zhǎng)500%。報(bào)告期內(nèi)，公司簽下多項(xiàng)大型儲(chǔ)能系統(tǒng)合同，與澳大利亞Epic Energy公司簽署220 MWH的儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案；與加拿大新斯科舍電力公司簽署儲(chǔ)能項(xiàng)目的裝機(jī)總量為150MW/705MWH；為Ayp提供498 MWH的獨(dú)立儲(chǔ)能系統(tǒng)，累計(jì)向Aypa Power提供總計(jì)1.3GWH的儲(chǔ)能系統(tǒng)；與此同時(shí)，公司逐步搶占國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)，助力甘肅最大獨(dú)立共享儲(chǔ)能電站項(xiàng)目的建設(shè)。公司旗下阿特斯儲(chǔ)能科技擁有約66GWh的儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單儲(chǔ)備，已簽署合同的在手訂單金額26億美元。
　　海外市場(chǎng)整體表現(xiàn)穩(wěn)定，美國(guó)市場(chǎng)銷售規(guī)模增長(zhǎng)迅速。2024H1公司向全球近100個(gè)國(guó)家銷售了14.5GW太陽(yáng)能組件。出貨量排名前三的市場(chǎng)分別是中國(guó)、北美和歐洲。其中美國(guó)市場(chǎng)銷售規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，出貨量同比+110%，環(huán)比+69%，工商業(yè)和大規(guī)模電站渠道優(yōu)勢(shì)較為明顯，市占率同比+111%、+37%。東南亞市場(chǎng)出貨量同比+349%，環(huán)比+121%，工商業(yè)渠道銷售規(guī)模增加尤為突出，同比+637%。
　　N型電池優(yōu)勢(shì)明顯，基本完成P/N型新老產(chǎn)能切換。公司N型TOPCon電池產(chǎn)能達(dá)到30GW，約占公司電池產(chǎn)能的62%，已基本完成了P/N型新老產(chǎn)能的切換。在美國(guó)建立了5GWN型新技術(shù)光伏組件工廠和5GW高效N型電池片項(xiàng)目，領(lǐng)跑頭部光伏企業(yè)。2024Q3公司組件預(yù)期出貨9.0-9.5GW。全年組件預(yù)期出貨32-36GW。
　　投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2024-2026年?duì)I收為509.82/604.39/708.54億元，歸母凈利潤(rùn)分別為27.96/39.65/52.94億元，EPS分別為0.76/1.07/1.44元，PE為13.36/9.42/7.06倍，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變化風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。