久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024年半年度報告，2024H1公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.55億元，同比增長21.70%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.91億元，同比增長69.97%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.90億元，同比增長72.83%；其中Q2實現(xiàn)營業(yè)收入2.85億元，同比增長22.91%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.39億元，同比增長68.58%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.39億元，同比增長75.81%。
　　毛利率同比高增長，期間費用率持續(xù)降低：2024H1公司實現(xiàn)毛利率31.14%，同比+3.37pct；實現(xiàn)銷售費用率3.70%，同比-0.26pct，實現(xiàn)管理費用率4.45%，同比-1.06pct，實現(xiàn)研發(fā)費用率4.20%，同比-0.27pct。上半年期間費用率下降主要系營收大幅增長、新項目的持續(xù)放量帶來規(guī)模效應(yīng)，以及管理持續(xù)優(yōu)化。
　　核心客戶新能源汽車項目迅速放量，持續(xù)開拓新客戶：公司核心客戶吉利、奇瑞等新能源汽車項目不斷投產(chǎn)，公司新能源汽車業(yè)務(wù)占營收比例約15.3%，相比去年提升5pct。公司24H1項目總數(shù)超過23全年承接項目的120%，其中絕大部分為新能源汽車項目，公司競爭優(yōu)勢更加凸顯。面對新能源汽車持續(xù)放量、競爭加劇的行業(yè)格局，公司將持續(xù)開發(fā)新能源汽車、合資頭部車企項目。
　　投資建議：我們預(yù)計公司2024-2026年實現(xiàn)歸母凈利潤2.10/2.55/3.09億元。對應(yīng)PE分別為15.40/12.65/10.45倍，維持“增持”評級。
　　風(fēng)險提示：訂單交付不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟下行風(fēng)險。