久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

業(yè)績(jī)
　　公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收24.73億元，同比增長(zhǎng)29.94%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.46億元，同比增長(zhǎng)52.36%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)2.44億元，同比增長(zhǎng)55.44%；24H1毛利率23.26%，同比提升2.56pct，主要受益于公司加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈的管控。分季度看，2024Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.38億元，同比增長(zhǎng)20.25%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.57億元，同比增長(zhǎng)32.96%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)1.55億元，同比增長(zhǎng)36.87%。
　　基本面經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)良好，下游需求訂單穩(wěn)健增長(zhǎng)
　　受益于公司在手訂單增加及公司產(chǎn)品實(shí)際交付規(guī)模上升推動(dòng)營(yíng)業(yè)收入和盈利規(guī)模增長(zhǎng)。公司深度挖掘新能源各子領(lǐng)域需求，訂單平衡發(fā)展，維持穩(wěn)健增長(zhǎng)。同時(shí)，公司是國(guó)內(nèi)唯一有一次海上升壓產(chǎn)品落地的公司，有望實(shí)現(xiàn)對(duì)海外品牌的進(jìn)口替代。深挖數(shù)據(jù)中心及電網(wǎng)等需求，數(shù)據(jù)中心訂單表現(xiàn)亮眼，網(wǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)在南網(wǎng)配網(wǎng)設(shè)備第一批框架招標(biāo)項(xiàng)目中中標(biāo)1.85億元，排名第十。
　　海外直銷有望實(shí)現(xiàn)突破，賬面現(xiàn)金充足、募投項(xiàng)目建設(shè)順利
　　公司海外業(yè)務(wù)以間接出海為主，公司積極布局直銷渠道，瞄準(zhǔn)歐洲、中東、東南亞、北美等市場(chǎng)，有望實(shí)現(xiàn)“1-10”的快速發(fā)展，支撐毛利率提升。此外，公司募投項(xiàng)目順利實(shí)施，有望向更高電壓等級(jí)產(chǎn)品擴(kuò)展，豐富產(chǎn)品矩陣，且規(guī)?；a(chǎn)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，帶動(dòng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。
　　投資建議
　　考慮到公司在手訂單充足，有望支撐業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升，我們預(yù)計(jì)24-26年收入分別為65.24/83.69/103.92億元；歸母凈利潤(rùn)分別為6.69/8.60/10.65億元，對(duì)應(yīng)PE分別14/11/9倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化；國(guó)內(nèi)裝機(jī)需求不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。