>> 國(guó)信證券(香港)-市場(chǎng)資訊晨報(bào)：道指再創(chuàng)新高，OpenAI估值破千億引巨頭爭(zhēng)搶-240830
| 上傳日期： |
2024/8/30 |
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來(lái)源： |
國(guó)信證券（香港） |
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作者： |
ZHENG Yufei |
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全球投資焦點(diǎn)
道瓊斯指數(shù)在周四收盤再創(chuàng)歷史新高，漲幅超過(guò)200點(diǎn)，而其他主要股指則普遍下跌，英偉達(dá)的財(cái)報(bào)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)人工智能熱潮的質(zhì)疑，盡管其業(yè)績(jī)超出預(yù)期，但幅度低于分析師的高期望。
1.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)在周四的交易中再創(chuàng)歷史新高，漲幅超過(guò)200點(diǎn)，成為本周第三次刷新紀(jì)錄。盡管道指表現(xiàn)強(qiáng)勁，其他主要股指卻普遍下跌?？萍脊芍鲗?dǎo)的納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌約0.2%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)則收盤持平。
2.英偉達(dá)（NVDA）公布的財(cái)報(bào)顯示，其季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)均超出預(yù)期，但市場(chǎng)反應(yīng)平淡，導(dǎo)致其股價(jià)下跌約6%。盡管英偉達(dá)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，分析師普遍認(rèn)為其超預(yù)期幅度低于預(yù)期，開始引發(fā)對(duì)人工智能熱潮是否已達(dá)到頂峰的質(zhì)疑。
3.在其他個(gè)股方面，Salesforce（CRM）的股價(jià)因超出預(yù)期的業(yè)績(jī)而上漲，而百思買（BBY）的股價(jià)飆升17%，也因其業(yè)績(jī)好于預(yù)期。相反，Dollar General（DG）的股價(jià)下跌超過(guò)30%，因其下調(diào)了全年預(yù)期，并將銷售疲軟歸咎于消費(fèi)者資金緊張。
4.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)第二季度的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年率增長(zhǎng)3%，高于之前的2.8%估計(jì)。同時(shí)，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至23.1萬(wàn)人，低于預(yù)期的23.2萬(wàn)人，這些數(shù)據(jù)緩解了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期持續(xù)升溫，投資者密切關(guān)注即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以判斷降息的速度和幅度。
英偉達(dá)（NVDA）、蘋果（AAPL）和微軟（MSFT）正討論參與OpenAI的新一輪融資，預(yù)計(jì)將使該公司的估值超過(guò)1000億美元，進(jìn)一步推動(dòng)人工智能技術(shù)的發(fā)展。
1.全球最大的芯片制造商英偉達(dá)（NVDA）正在討論參與OpenAI的新一輪融資，預(yù)計(jì)該輪融資將使OpenAI的估值超過(guò)1000億美元。知情人士透露，蘋果和微軟也在商談參與此輪融資。彭博社報(bào)道稱，此輪融資將由Thrive Capital領(lǐng)投，投資額約為10億美元，而英偉達(dá)計(jì)劃投資約1億美元。
2.如果談判成功，這將意味著全球三家最有價(jià)值的科技公司都將成為OpenAI的股東。微軟已經(jīng)是OpenAI的最大投資者，累計(jì)投資約130億美元。與此同時(shí)，蘋果也在將ChatGPT集成到其新的AI功能套件Apple Intelligence中，并曾計(jì)劃在OpenAI董事會(huì)中擔(dān)任觀察員，但該計(jì)劃在7月被取消。
3.英偉達(dá)是開發(fā)和運(yùn)行ChatGPT等AI工具所需的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商，其銷售在過(guò)去兩年中顯著增長(zhǎng)。如果英偉達(dá)成為OpenAI股東，將使OpenAI與其他AI公司在爭(zhēng)奪緊缺的GPU資源中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)最新的財(cái)報(bào)，Nvidia的營(yíng)收在第二季度達(dá)到了300億美元，增長(zhǎng)超過(guò)100%。
4. OpenAI的首席財(cái)務(wù)官Sarah Friar在一份備忘錄中表示，公司正在尋求新資本以增強(qiáng)計(jì)算能力并支持其他運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。自去年以來(lái)，OpenAI的估值已經(jīng)從290億美元飆升至860億美元，預(yù)計(jì)這輪融資將進(jìn)一步推動(dòng)其估值上升。
美國(guó)杠桿貸款市場(chǎng)預(yù)計(jì)在美國(guó)勞動(dòng)節(jié)假期后將迎來(lái)融資熱潮，主要涉及KKR及其對(duì)Instructure Holdings和Envestnet的收購(gòu)案，盡管整體發(fā)行量仍低于年初的水平。
1.美國(guó)杠桿貸款市場(chǎng)預(yù)計(jì)在美國(guó)勞動(dòng)節(jié)假期后將迎來(lái)一波收購(gòu)相關(guān)融資的熱潮?；鸾?jīng)理詹尼·蒙哥馬利·斯科特（JanneyMontgomery Scott）計(jì)劃在9月4日召開貸款人電話會(huì)議，討論KKR & Co.為其收購(gòu)融資的事宜。KKR在此次交易中擔(dān)任聯(lián)席賬簿管理人和聯(lián)席牽頭安排人，瑞銀集團(tuán)（UBSGroup AG）也將參與主導(dǎo)這筆交易。
2.預(yù)計(jì)在美國(guó)勞動(dòng)節(jié)后的這段時(shí)間內(nèi)，將是近年來(lái)最繁忙的融資期，特別是在2024年早些時(shí)候宣布的收購(gòu)交易中，融資將會(huì)在美國(guó)大選或其他市場(chǎng)波動(dòng)之前完成。盡管8月份全球市場(chǎng)出現(xiàn)短暫動(dòng)蕩，導(dǎo)致至少七筆美國(guó)杠桿貸款被撤銷或推遲，但巴克萊銀行預(yù)測(cè)，9月份的杠桿貸款發(fā)行量將達(dá)到400億美元，雖然高于8月份，但仍低于今年早些時(shí)候的1000多億美元。
3.此外，預(yù)計(jì)下個(gè)月將有其他杠桿貸款收購(gòu)案推出，包括KKR對(duì)教育科技公司Instructure Holdings Inc.的交易，以及對(duì)金融科技公司Envestnet Inc.的收購(gòu)。這兩筆交易均于7月宣布。在融資利率下行的趨勢(shì)下，杠桿貸款市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖通常意味著企業(yè)融資活動(dòng)增加，反映出市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的信心增強(qiáng)，同時(shí)也可能預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)偏好上升。
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