久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事項(xiàng)：
　　公司發(fā)布2024年半年度業(yè)績，2024年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.11億元，同比下降20.88%；歸母凈利潤5.62億元，同比下降27.14%。
　　評論：
　　土地出讓下滑，營收承壓。1）公司2024年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.11億元，同比下降20.88%；歸母凈利潤5.62億元，同比下降27.14%。營收下滑主要因?yàn)橥恋爻鲎屆娣e減少，如上半年蘇州工業(yè)園區(qū)斜塘項(xiàng)目并無住宅用地出讓。2）分業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，2024年上半年園區(qū)開發(fā)運(yùn)營營收11.5億元，同比下降23%；綠色公用營收2.97億元，同比下降12%。當(dāng)前商品房銷售下滑，房企以銷定產(chǎn)，公司園區(qū)開發(fā)運(yùn)營中的一級土地出讓收入面臨一定的壓力。3）公司投資收益1.18億元，同比下降44.73%，主因上年同期處置中新環(huán)技等子公司股權(quán)取得投資收益較高。此外，其他收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益下滑均導(dǎo)致歸母凈利潤下滑幅度更大。
　　積極發(fā)展區(qū)中園運(yùn)營，營收保持增長。1）2024年上半年公司土地開發(fā)運(yùn)營業(yè)務(wù)中租賃業(yè)務(wù)營收為3.97億元，同比增長11%，公司在管產(chǎn)業(yè)園具有區(qū)位優(yōu)勢，且招商引資能力強(qiáng)，保障區(qū)中園物業(yè)租賃收入持續(xù)增長。2）其中蘇州工業(yè)園區(qū)自持載體200萬平，入駐企業(yè)約430家，綜合出租率超90%，入駐世界500強(qiáng)企業(yè)20家、科技領(lǐng)軍人才企業(yè)53家、蘇州市“獨(dú)角獸”培育企業(yè)10家。3）此外中新園舍平臺(tái)專注于高品質(zhì)藍(lán)白領(lǐng)公寓領(lǐng)域，積極搶占“工改租”公寓資源。
　　園區(qū)開發(fā)運(yùn)營主業(yè)與兩翼相互賦能，綠色公用與產(chǎn)業(yè)投資穩(wěn)步推進(jìn)。1）截至2024年上半年，中新綠能、中新春興新增光伏電站并網(wǎng)179MW,主要分布在長三角區(qū)域，客戶已超400家。公司分布式光伏電站累計(jì)并網(wǎng)653MW，已完成“2GW”光伏電站并網(wǎng)目標(biāo)的32.7%。2）基金參投方面，新增認(rèn)繳投資外部市場化基金4支，認(rèn)繳金額1.6億元，拉動(dòng)基金投資總規(guī)模41億元；積極發(fā)揮投招聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢，新增落地項(xiàng)目21個(gè)。公司累計(jì)認(rèn)繳投資外部市場化基金51支，總金額約43.5億元，促成96個(gè)招商項(xiàng)目落戶園區(qū)，其中蘇州工業(yè)園區(qū)56個(gè)，其他園區(qū)40個(gè)，拉動(dòng)總投資641億元，項(xiàng)目上市和已報(bào)會(huì)項(xiàng)目26個(gè)。
　　投資建議：公司作為中新合資的蘇州工業(yè)園區(qū)開發(fā)主體，業(yè)績暫時(shí)性承壓，但公司招商引資能力強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)園區(qū)位好，積極轉(zhuǎn)型園區(qū)運(yùn)營、綠色公用等業(yè)務(wù)，逐步增強(qiáng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定性。土地出讓具有不確定性，我們調(diào)整中新集團(tuán)2024-2026年EPS預(yù)測分別為0.72、0.78、0.83元（24-25年前值1.53、1.85元），但考慮到公司在管產(chǎn)業(yè)園運(yùn)營業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，參考行業(yè)可比公司估值，給予公司2024年12倍PE，目標(biāo)價(jià)為8.69元，維持“推薦”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)繼續(xù)大幅下行；不同園區(qū)招商引資競爭加?。划a(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。