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核心要點(diǎn)：
　　2024年9月9日-2024年9月13日，申萬(wàn)半導(dǎo)體指數(shù)下跌
　　2024年9月9日-2024年9月13日，滬深300指數(shù)下跌2..23%，上證綜指下跌2.23%；深證成指數(shù)下跌1.81%，科創(chuàng)50下跌1.1%。行業(yè)指數(shù)方面，申萬(wàn)半導(dǎo)體指數(shù)下跌2.16%。
　　上周華為和蘋果分別發(fā)布新機(jī)。蘋果新機(jī)iPhone 16系列新機(jī)作為首款專為Apple Intelligence設(shè)計(jì)的機(jī)型，將搭載全新的A18芯片，蘋果人工智能（Apple Intelligence)將于10月推出，明年將支持中文。2024年9月10日，華為正式推出全球首款量產(chǎn)的三折疊屏手機(jī)Mate XT非凡大師，售價(jià)19999元起；9月10日公布正式售價(jià)后，華為Mate XT的預(yù)約人數(shù)超400萬(wàn)人。
　　AI領(lǐng)域需求依舊強(qiáng)勁，臺(tái)積電8月份銷售額達(dá)到2509億元新臺(tái)幣（78億美元），月營(yíng)收同比增長(zhǎng)33%；不過(guò)較7月銷售額環(huán)比下降2.4%。存儲(chǔ)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)下半年恐生變化，半導(dǎo)體行業(yè)知名研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢近日發(fā)布研報(bào)稱，2024年第二季度存儲(chǔ)模組廠在消費(fèi)類NANDFlash零售渠道的出貨量已大幅年減40%，反映出全球消費(fèi)性存儲(chǔ)器市場(chǎng)正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，下半年的需求不會(huì)大幅回溫。消費(fèi)型存儲(chǔ)器市場(chǎng)之所以面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，是因?yàn)檎即鎯?chǔ)芯片需求大頭的PC（個(gè)人計(jì)算機(jī)）和手機(jī)的增速遠(yuǎn)沒有達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期。
　　費(fèi)指大幅上行
　　美國(guó)8月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，為降息奠定了基礎(chǔ)，美股上漲。截至2024年9月13日費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收于4980.49點(diǎn)，年初至今漲幅為23.8%，周漲幅為10%。
　　投資建議
　　傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域，供給端企業(yè)庫(kù)存去化已基本到位，智能手機(jī)、PC及IOT板塊需求復(fù)蘇延續(xù)，上游IC設(shè)計(jì)企業(yè)業(yè)績(jī)有望保持增長(zhǎng)。AI大模型的持續(xù)優(yōu)化及多樣化AI應(yīng)用終端的入市商用將會(huì)持續(xù)提升全球算力需求，推動(dòng)新一輪AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的開啟，長(zhǎng)期帶動(dòng)高性能以太網(wǎng)交換機(jī)、路由器、先進(jìn)存儲(chǔ)產(chǎn)品、GPU等多種半導(dǎo)體硬件的市場(chǎng)需求。建議持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)，維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　下游市場(chǎng)需求不足；研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期；新產(chǎn)品入市進(jìn)展不及預(yù)期；晶圓制造價(jià)格上調(diào)幅度超預(yù)期；宏觀政策變化不及預(yù)期。