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>> 國(guó)信證券-資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品配置觀察(第58期):理財(cái)規(guī)模收縮,破凈率下降-240925
上傳日期:   2024/9/25 大小:   2632KB
格式:   pdf  共14頁(yè) 來(lái)源:   國(guó)信證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   董德志,戴丹苗
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主要結(jié)論:上周理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模收縮,理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比減少1544億元,固收類產(chǎn)品環(huán)比減少696億元;理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)凈值破凈率為2.29%,較前一周下降0.17個(gè)百分點(diǎn);中長(zhǎng)期純債基金久期回落,中長(zhǎng)期純債基金久期均值為2.47年,短債基金久期為1.03年。
  理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比減少1544億元。截至2024年9月22日,理財(cái)子公司產(chǎn)品存續(xù)總規(guī)模為25.96萬(wàn)億元,周規(guī)模環(huán)比下降0.59%,環(huán)比下降1544億元。從不同類型理財(cái)子來(lái)看,國(guó)有銀行理財(cái)子、股份行理財(cái)子、城商行理財(cái)子、農(nóng)商行理財(cái)子、合資理財(cái)子存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分別環(huán)比變化-0.31%、-0.85%、-0.39%、-0.70%、-0.64%,分別環(huán)比變化-310.60億元、-1105.81億元、-113.58億元、-9.08億元、-4.94億元。
  1個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比下降0.31%。從不同期限類型的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模來(lái)看,截至9月22日,本周1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比下降0.31%。其中1個(gè)月-3個(gè)月、3個(gè)月-6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比變化-0.15%、-0.56%,6個(gè)月-1年、1年-3年、3年以上的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化-0.39%、-0.52%、-0.44%。從不同運(yùn)作模式來(lái)看,本周開放式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為21.38萬(wàn)億元,環(huán)比下降0.53%;封閉式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為4.57萬(wàn)億元,環(huán)比下降0.89%。
  固定收益類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比減少696億元。從理財(cái)子公司存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)來(lái)看,截至9月22日,本周固定收益類理財(cái)產(chǎn)品周存續(xù)規(guī)模環(huán)比減少695.84億元,現(xiàn)金管理型產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品和混合類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化-837.74億元、-3.25億元、-7.18億元。
  理財(cái)產(chǎn)品破凈率下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。從凈值變化來(lái)看,截至9月22日,理財(cái)子產(chǎn)品累計(jì)凈值為1.037元,環(huán)比上升0.17%。從理財(cái)子固收類理財(cái)產(chǎn)品凈值變化來(lái)看,累計(jì)凈值1.040元,環(huán)比上升0.17%。截至9月22日,理財(cái)子產(chǎn)品累計(jì)凈值破凈率為2.29%,較上周下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。
  中長(zhǎng)期純債基金久期回落。截至9月22日,全市場(chǎng)債券型基金資產(chǎn)凈值為10.71萬(wàn)億元,環(huán)比上升0.08%,其中中長(zhǎng)期純債型基金環(huán)比上升0.02%。從上周交易日情況來(lái)看,中長(zhǎng)期純債基金久期均值為2.47年,處在近一年75%-90%歷史分位;短期純債基金均值為1.03年,處在近一年50%-75%歷史分位。
  保險(xiǎn)資管固定收益產(chǎn)品周回報(bào)率上升0.15個(gè)百分點(diǎn)。從保險(xiǎn)資管的固定收益產(chǎn)品凈值來(lái)看,截至9月22日,累計(jì)凈值為1.130元。從保險(xiǎn)資管固定收益產(chǎn)品收益率來(lái)看,截至9月22日,本周回報(bào)率為+0.06%,最近一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年、三年、五年回報(bào)率分別為+0.02%、+0.01%、+1.06%、+2.44%、+4.39%、+6.51%、+21.49%。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)帶來(lái)不確定性,監(jiān)管政策變動(dòng)對(duì)行業(yè)影響等
  
 
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