>> 招銀國際-百度(BIDU.US)2024云智大會：進一步推動大模型產(chǎn)業(yè)化落地-240926
| 上傳日期： |
2024/9/26 |
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| 1315KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
招銀國際 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
賀賽一,陶冶,陸文韜 |
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無限制-登錄即可下載 |
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我們參加了百度于25-26日舉辦的2024云智大會。針對算力、模型、AI應(yīng)用三個方面，百度升級百舸AI異構(gòu)計算平臺4.0、千帆大模型平臺3.0兩大AI基礎(chǔ)設(shè)施，并升級智能客服（客悅）、代碼助手（文心快碼）、數(shù)字人（曦靈）三大AI原生應(yīng)用產(chǎn)品，進一步推動大模型產(chǎn)業(yè)化落地、賦能企業(yè)生產(chǎn)力效率提升從而提升云業(yè)務(wù)的用量并獲取大模型時代增量的變現(xiàn)機會。我們看好百度云業(yè)務(wù)在GPU時代的增長前景，基于較為領(lǐng)先的基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)及技術(shù)實力、受益于GPU云業(yè)務(wù)營收持續(xù)起量、及基于GPU云服務(wù)交叉銷售CPU云服務(wù)，百度云業(yè)務(wù)營收增速有望穩(wěn)步恢復(fù)、利潤率水平有望受益于規(guī)模效應(yīng)擴大及相對較高利潤率GPU云業(yè)務(wù)營收占比提升而持續(xù)提升。我們基于SOTP的目標(biāo)價對百度的估值為每ADS 180.5美元，其中云業(yè)務(wù)的估值為每ADS 32.2美元，占比目標(biāo)估值17.8%（鏈接）。維持買入評級。
百舸4.0（AI異構(gòu)計算平臺）：算力管理能力進一步全面升級助力成本優(yōu)化。平臺能力升級主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1）集群創(chuàng)建階段：4.0版本預(yù)置了主流大模型訓(xùn)練工具，能夠?qū)崿F(xiàn)工具層面的秒級部署，并將萬卡集群運行準(zhǔn)備時間從此前的幾周縮減至1小時、推動部署效率的提升；2）模型訓(xùn)練：新版本在萬卡集群上實現(xiàn)有效訓(xùn)練時長占比99.5%以上，并通過集群設(shè)計、并行策略等創(chuàng)新實現(xiàn)了集群模型訓(xùn)練效率較行業(yè)平均水平30%的提升；3）模型推理：新版本通過架構(gòu)分離等加速方法實現(xiàn)長文本推理方面的效率超過1倍的提升；4）對于自建智算中心的客戶，百舸4.0版本升級了“一云多芯”能力，在萬卡規(guī)模集群上，多芯混合訓(xùn)練效能達到95%。此外，百舸已經(jīng)構(gòu)建了十萬卡級別的大規(guī)模無擁塞HPN高性能網(wǎng)絡(luò)、10ms級別高精度網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控，以及面向十萬卡集群的分鐘級故障恢復(fù)能力。
千帆3.0（產(chǎn)業(yè)級AI原生應(yīng)用開發(fā)平臺）：升級模型調(diào)用、模型開發(fā)、應(yīng)用開發(fā)服務(wù)能力。管理層提及目前在千帆平臺上，文心大模型日均調(diào)用量超過7億次，千帆平臺累計幫助用戶精調(diào)了3萬個大模型、開發(fā)出70多萬個企業(yè)級應(yīng)用。新版本進一步升級體現(xiàn)在：1）模型調(diào)用方面：升級后的千帆平臺，不僅可以調(diào)用包括文心系列大模型在內(nèi)的近百個國內(nèi)外大模型，還支持調(diào)用語音、視覺等各種傳統(tǒng)的小模型；2）模型開發(fā)方面：新版本提供更完善的大模型工具鏈、為企業(yè)提供一站式的大、小模型的開發(fā)服務(wù)；3）應(yīng)用開發(fā)方面：千帆新版本對企業(yè)級檢索增強生成（RAG）進行了全面升級、且增強了通過自然語言對話進行企業(yè)級應(yīng)用開發(fā)的能力。
基于基礎(chǔ)設(shè)施能力升級智能客服、數(shù)字人、代碼助手應(yīng)用。1）智能客服：基于文心大模型重構(gòu)，百度智能客服應(yīng)用“客悅”將“問題自助解決率”提升至92%（對比行業(yè)均值為80%），截至目前累計幫助企業(yè)客戶服務(wù)超過1.5億人次，交互超過5億次；2）數(shù)字人：百度曦靈數(shù)字人平臺在全新升級4D（3D+時間維度）自動綁定技術(shù)和創(chuàng)新模態(tài)遷移技術(shù)的同時，將3D超寫實數(shù)字人的價格從萬元降價至199元，顯著降低企業(yè)使用成本；3）代碼助手：文心快碼目前已經(jīng)服務(wù)超過1萬家企業(yè)客戶，助力企業(yè)客戶整體研發(fā)效率提升20%。
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