>> 浙商證券-環(huán)保行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告：新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)滲透率持續(xù)上行，無(wú)人駕駛呼之欲出-240927
| 上傳日期： |
2024/9/27 |
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| 格式： |
pdf 共6頁(yè) |
來(lái)源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
謝超波,汪磊 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
環(huán)保 |
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投資要點(diǎn)
事件：2024年1-8月，我國(guó)新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)38%，滲透率提升至11.85%。
我國(guó)環(huán)衛(wèi)車(chē)總銷(xiāo)量：于2020年見(jiàn)頂，2023年回落至7.7萬(wàn)輛。
2017-2020年，我國(guó)環(huán)衛(wèi)車(chē)銷(xiāo)量從8.7萬(wàn)輛增長(zhǎng)至11.4萬(wàn)輛，2021年后，銷(xiāo)量開(kāi)始回落，2023年銷(xiāo)量為7.7萬(wàn)輛。
政策持續(xù)發(fā)力，新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)、滲透率持續(xù)提升。
相較使用傳統(tǒng)能源的環(huán)衛(wèi)車(chē)，新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)在節(jié)能減排方面擁有顯著優(yōu)勢(shì)。
2020年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，提出“自2021年起，國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域的公共領(lǐng)域新增或更新公交、出租、物流配送等車(chē)輛中新能源汽車(chē)比例不低于80%”，為公共領(lǐng)域用車(chē)的電動(dòng)化奠定了政策基調(diào)；
2023年11月，工信部、交通運(yùn)輸部等八部門(mén)發(fā)布《關(guān)于啟動(dòng)第一批公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)的通知》，確定北京、深圳等15個(gè)城市為公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化的試點(diǎn)城市，推廣數(shù)量預(yù)計(jì)超過(guò)60萬(wàn)輛。
受益于政策的持續(xù)推動(dòng)，我國(guó)新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)的銷(xiāo)量迎來(lái)增長(zhǎng)，2023年，新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)銷(xiāo)量已達(dá)到6248輛（2017年為1575輛），滲透率達(dá)到8.12%（2017年為1.82%）。2024年1-8月，新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到5947輛，同比增長(zhǎng)38%，滲透率提升至11.85%。
新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)行業(yè)集中度較高，2024年1-8月CR3超過(guò)50%。
2024年1-8月，新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)銷(xiāo)量位居前十的公司：
1）盈峰環(huán)境銷(xiāo)售1422輛，市場(chǎng)份額為24%，同比下降4pct；
2）宇通重工銷(xiāo)售1034輛，市場(chǎng)份額17%，同比提升1pct；
3）徐工銷(xiāo)售979輛，市場(chǎng)份額為16%，同比提升4pct；
4）福龍馬銷(xiāo)售426輛，市場(chǎng)份額為7%，同比下降2pct；
5）北汽福田銷(xiāo)售294輛，市場(chǎng)份額為5%，同比提升3pct；
6）三一銷(xiāo)售259輛，市場(chǎng)份額為4%，同比提升4pct；
7）恒天領(lǐng)銳銷(xiāo)售125輛，市場(chǎng)份額為2%，同比提升2pct；
8）程力銷(xiāo)售118輛，市場(chǎng)份額為2%，同比提升1pct；
9）犀重銷(xiāo)售93輛，市場(chǎng)份額為2%，同比提升2pct；
10）愛(ài)瑞特銷(xiāo)售88輛，市場(chǎng)份額為1%，同比下降1pct。
無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)呼之欲出，頭部企業(yè)進(jìn)行布局。
2024年6月11日，東莞首批無(wú)人駕駛智能環(huán)衛(wèi)車(chē)在濱海灣新區(qū)開(kāi)展道路測(cè)試。該項(xiàng)目是落地東莞的首個(gè)“自動(dòng)駕駛+新能源”智能環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目，采用純電驅(qū)動(dòng)、自研L4級(jí)自動(dòng)駕駛軟硬件解決方案、專(zhuān)屬云控平臺(tái)等先進(jìn)技術(shù)，支持全天候靈活作業(yè)，可有效提升環(huán)衛(wèi)作業(yè)效率。
頭部環(huán)衛(wèi)裝備企業(yè)已開(kāi)始布局無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)賽道：
1）盈峰環(huán)境：公司是深圳無(wú)人駕駛專(zhuān)家組成員，深度參與深圳城市管理部門(mén)的無(wú)人駕駛政策及標(biāo)準(zhǔn)討論。目前，公司依托技術(shù)沉淀及服務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，已為深圳寶安，福田，龍崗等多個(gè)區(qū)域提供了運(yùn)營(yíng)服務(wù)。
2）宇通重工：公司開(kāi)發(fā)了適用于自動(dòng)駕駛的垃圾識(shí)別技術(shù)、對(duì)沖自適應(yīng)技術(shù)和洗掃強(qiáng)度自適應(yīng)技術(shù)，并成功研發(fā)了1噸自動(dòng)駕駛掃路機(jī)；此外，公司建立了宇通智慧環(huán)衛(wèi)云平臺(tái)，依托數(shù)據(jù)挖掘、集成物聯(lián)傳感等信息計(jì)算技術(shù)，升級(jí)發(fā)布了道路保潔精細(xì)化作業(yè)監(jiān)控技術(shù)方案、作業(yè)自動(dòng)規(guī)劃最優(yōu)收運(yùn)路線技術(shù)方案和車(chē)輛自動(dòng)規(guī)劃收運(yùn)路線技術(shù)方案，有效提高了自動(dòng)化作業(yè)的水平和作業(yè)效率。目前，公司已完成了清潔機(jī)器人等小型智能設(shè)備在室內(nèi)、室外場(chǎng)景的適應(yīng)性驗(yàn)證，并與文遠(yuǎn)知行等領(lǐng)先企業(yè)展開(kāi)合作，聯(lián)合開(kāi)發(fā)無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)輛，共同推進(jìn)無(wú)人駕駛商業(yè)化落地運(yùn)營(yíng)。
3）福龍馬：公司擁有自研算法團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)已推出SD15無(wú)人清掃機(jī)器人（L4級(jí)自動(dòng)駕駛）、SD22智能掃地機(jī)（L2+級(jí)高級(jí)智能輔助駕駛）等產(chǎn)品。目前，公司的無(wú)人清掃機(jī)器人已投放至北京、廣州、沈陽(yáng)、廈門(mén)等十多個(gè)城市進(jìn)行作業(yè)，并先后在成都大運(yùn)會(huì)、杭州亞運(yùn)會(huì)、廈門(mén)國(guó)際馬拉松等大型賽事期間提供了高效、智能的清潔服務(wù)。
投資建議
新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)、無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)符合國(guó)家節(jié)能減排要求，能有效提高環(huán)衛(wèi)作業(yè)的自動(dòng)化水平和效率，隨著政策持續(xù)發(fā)力，產(chǎn)品技術(shù)不斷成熟，新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)和無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)的銷(xiāo)量有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。建議關(guān)注在新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)及無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位的環(huán)衛(wèi)裝備龍頭盈峰環(huán)境、宇通重工、福龍馬等公司。
風(fēng)險(xiǎn)提示
新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)、無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，政策不及預(yù)期。
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