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核心觀點(diǎn)：
　　事件：近日，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期發(fā)生積極變化，政策支持力度加大，針對(duì)企業(yè)的扶持政策加碼，主要體現(xiàn)在以下方面：①2024年9月24日，央行、國(guó)家金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。會(huì)上宣布了一攬子逆周期政策。貨幣政策方面，央行宣布降息20BP，引導(dǎo)MLF利率、LPR利率和存款利率分別下降大約30BP與20-25BP。這是時(shí)隔兩個(gè)多月，中國(guó)人民銀行再次宣布調(diào)降政策利率。②2024年9月26日，中共中央政治局召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下一步經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面及市場(chǎng)廣闊、經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大等有利條件并未改變。要幫助企業(yè)渡過難關(guān)，進(jìn)一步規(guī)范涉企執(zhí)法、監(jiān)管行為。要出臺(tái)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法，為非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。
　　簡(jiǎn)評(píng)：提升收入預(yù)期，增強(qiáng)現(xiàn)金流，進(jìn)而對(duì)公司估值產(chǎn)生積極影響。具體來(lái)說(shuō)，由于公司經(jīng)營(yíng)與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及下游企業(yè)IT支出密切相關(guān)，基于經(jīng)濟(jì)回升向好趨勢(shì)，下游客戶支出將會(huì)增加，從而提升公司收入預(yù)期，進(jìn)一步提升其市場(chǎng)價(jià)值。此外，較低的利率提高了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，在DCF估值體系下，有助于推動(dòng)公司估值提升。因此，基于政策的積極調(diào)整和對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的堅(jiān)定信心，我們對(duì)公司的前景保持樂觀。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)公司2024年、2025年、2026年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為65.06億元、75.39億元、88.81億元。若采用PS估值，參考可比公司估值，我們給予公司24年6XPS估值，維持每股合理價(jià)值約11.88港幣/股。給予“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。經(jīng)濟(jì)環(huán)境導(dǎo)致下游IT支出波動(dòng)；港股市場(chǎng)交易環(huán)境影響；AI應(yīng)用業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的不確定性。