>> 國泰君安-雙環(huán)傳動(002472)2024年三季報業(yè)績預告：業(yè)績預告符合預期，新業(yè)務不斷拓展-240928
| 上傳日期： |
2024/9/28 |
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| 795KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
吳曉飛,管正月 |
| 下載權限： |
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本報告導讀：
公司2024年三季度業(yè)績預告符合預期，全球化穩(wěn)步推進，新業(yè)務不斷拓展，打開成長新空間。
投資要點：
維持增持評級，維持目標價33.04元。維持2024-2026年EPS預測1.24/1.61/1.94元，考慮公司行業(yè)龍頭地位，海外擴張加速，估值水平高于行業(yè)平均，給予2024年27倍PE估值，維持目標價33.04元，維持增持評級。
三季報預告符合預期，業(yè)績延續(xù)增長。公司發(fā)布2024年三季度業(yè)績預告，預計1-9月實現(xiàn)歸母凈利7.23-7.43億元，同比增長22.7%-26.1%，扣非歸母凈利6.95-7.15億元，同比增長26.4%-30.0%。根據(jù)業(yè)績預告，3Q24預計實現(xiàn)歸母凈利2.5-2.7億元，同比增長13.2%-22.3%，扣非歸母凈利2.42-2.62億元，同比增長15.8%-25.4%。新能源、智能執(zhí)行機構等業(yè)務拉動下，公司延續(xù)增長態(tài)勢。
增資越南三多樂，持續(xù)推進同心多元化，不斷拓展新業(yè)務。公司圍繞齒輪能力全面布局各類精密齒輪，提升單車價值量。公司通過環(huán)驅(qū)科技，擴展了各類智能執(zhí)行機構產(chǎn)品，實現(xiàn)了從動力傳輸?shù)街悄芑瘓?zhí)行部件的全面覆蓋，延伸和擴大產(chǎn)品線。公司擬向越南三多樂增資3000萬人民幣，加大越南智能執(zhí)行機構產(chǎn)能建設，不斷拓展新業(yè)務。
海外市場加速布局，技術升級強化公司市場地位。公司建設匈牙利生產(chǎn)基地，進入和鞏固歐洲市場，加快海外供應鏈和銷售渠道開拓，海外布局逐步完善，全球化擴張加速。電驅(qū)動技術升級變革，同軸減速箱齒輪需求快速增長，公司發(fā)揮研發(fā)和技術優(yōu)勢，進一步鞏固市場地位，實現(xiàn)量價質(zhì)齊升。
風險提示：新訂單爬坡不及預期；產(chǎn)能利用率不及預期。
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