>> 德邦證券-環(huán)保與公用事業(yè)周報：1-8月份全國電力工業(yè)統計數據發(fā)布，電網工程投資完成額同比增長超20%-240929
| 上傳日期： |
2024/9/29 |
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| 1617KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
郭雪,盧璇 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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投資要點：
行情回顧：本周各板塊普遍上漲，申萬(2021)公用事業(yè)行業(yè)指數上漲7.9%，環(huán)保行業(yè)指數上漲12.7%。公用事業(yè)板塊中節(jié)能漲幅較大，上漲14.1%，環(huán)保板塊大氣治理漲幅較大，上漲24.9%。
行業(yè)動態(tài)
環(huán)保：
?。?）大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新進展順利，回收循環(huán)利用大有可為。國家發(fā)展改革委召開專題新聞發(fā)布會，介紹大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策總體進展成，會上，國家發(fā)改委黨組成員、副主任趙辰昕表示，下一步，國家發(fā)改委將會同有關方面，做好回收循環(huán)利用這篇大文章，加快構建覆蓋各領域、各環(huán)節(jié)的廢棄物循環(huán)利用體系，持續(xù)暢通資源回收利用鏈條，推動實現“去舊更容易，換新更便捷”。重點推薦：再生資源龍頭【高能環(huán)境】；再生塑料龍頭【英科再生】。建議關注：【中再資環(huán)】。
?。?）碳市場穩(wěn)定運行，行業(yè)范圍將進一步擴大。國務院新聞辦公室舉行“推動高質量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會。生態(tài)環(huán)境部副部長趙英民說，2021年7月和2024年1月，中國先后啟動了全國碳排放權交易市場和全國溫室氣體自愿減排交易市場，共同構成了全國碳市場體系，碳市場建設取得了積極進展和成效。中國將進一步擴大碳市場行業(yè)覆蓋范圍，納入更多參與主體。重點推薦：碳監(jiān)測專家【雪迪龍】【聚光科技】【皖儀科技】。
公用：
?。?）國家能源局發(fā)布1-8月份全國電力工業(yè)統計數據。截至8月底，全國累計發(fā)電裝機容量約31.3億千瓦，同比增長14.0%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約7.5億千瓦，同比增長48.8%；風電裝機容量約4.7億千瓦，同比增長19.9%。1-8月份，全國發(fā)電設備累計平均利用2328小時，比上年同期減少103小時。1-8月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資4976億元，同比增長5.1%。電網工程完成投資3330億元，同比增長23.1%。重點推薦：長電運營商【長江電力】【華能水電】；火電運營商【皖能電力】【申能股份】。
?。?）國家能源局印發(fā)《電力市場注冊基本規(guī)則》的通知。文件明確，本規(guī)則適用于全國范圍內各類經營主體的電力市場注冊，各省、自治區(qū)、直轄市統一按照規(guī)范執(zhí)行。其中新型儲能企業(yè)基本條件：1.與電網企業(yè)簽訂并網調度協議，接入電力調度自動化系統；2.具備電力、電量數據分時計量與傳輸條件，數據準確性與可靠性滿足結算要求；3.滿足最大充放電功率、最大調節(jié)容量及持續(xù)充放電時間等對應的技術條件，具體數值以相關標準或國家、地方有關部門規(guī)定為準；4.配建新型儲能與所屬經營主體視為一體，具備獨立計量、控制等技術條件，接入電力調度自動化系統可被電網監(jiān)控和調度，具有法人資格時可選擇轉為獨立新型儲能項目，作為經營主體直接參與電力市場交易。重點推薦：【國能日新】【恒實科技】。
本周專題：天然氣市場更新：國際方面：1）截至2024年9月26日，荷蘭TTF現貨9月均價為35.8歐元/MWh，較8月均價38.3歐元/MWh下降6.5%。TTF現貨價9月中上旬整體下探，9月19日跌至月中低點33.08歐元/MWh后回升；2）美國統計局數據的分析，美國在7月份大幅減少了對歐盟的液化天然氣出口，7月，美國公司向歐盟出口液化天然氣的收入降至7.914億美元，比上月減少了15%，比去年同期減少了36%，為2021年11月以來的最低值。國內方面：1）2024年8月，我國規(guī)上工業(yè)天然氣產量200億立方米，同比增長9.4%，增速環(huán)比加快1.5個百分點；日均產量6.5億立方米。進口天然氣1176萬噸，同比增長9.1%。1-8月份，規(guī)上工業(yè)天然氣產量1637億立方米，同比增長6.6%；2）合肥市近日發(fā)布《關于合肥市居民管道天然氣銷售價格有關事項的通知》，居民管道天然氣銷售價格，按各階梯氣價比1:1.1:1.5計算，第一檔價格：3.02元/立方米【年用氣量0-360立方米部分（含360立方米）】，第二檔價格：3.32元/立方米【年用氣量360-1680立方米部分（含1680立方米）】，第三檔價格：4.53元/立方米【年用氣量1680立方米以上部分】。
投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機遇。重點推薦：國林科技、倍杰特；建議關注：冰輪環(huán)境、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技、中國天楹?！笆奈濉逼陂g，能源結構低碳化轉型將持續(xù)推進，風電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發(fā)展階段。重點推薦：南網科技、中國核電、華電重工、中泰股份、申菱環(huán)境；建議關注：穗恒運A、科匯股份、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、蘇文電能、華能國際、國電電力。
風險提示：項目推進不及預期；市場競爭加??；國際政治局勢變化；政策推進不及預期；電價下調風險。
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