>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報(bào)：海外儲(chǔ)能大爆發(fā)、鋰電旺季持續(xù)、組件排產(chǎn)小幅提升-240930
| 上傳日期： |
2024/9/30 |
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| 格式： |
pdf 共45頁(yè) |
來(lái)源： |
東吳證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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投資要點(diǎn)
電氣設(shè)備6406上漲16.11%，漲幅強(qiáng)于大盤。鋰電池漲18.45%，新能源汽車漲16.2%，電氣設(shè)備漲16.11%，光伏漲15.85%，風(fēng)電漲14.2%，核電漲12.33%，發(fā)電設(shè)備漲10%。漲幅前五為德方納米、佳云科技、易成新能、寒銳鈷業(yè)、航天機(jī)電；跌幅前五為保變電氣、ST惠程、海興電力、堅(jiān)瑞沃能、東旭藍(lán)天。
行業(yè)層面：儲(chǔ)能：國(guó)家發(fā)改委：碳達(dá)峰十大行動(dòng)取得積極進(jìn)展，新型儲(chǔ)能平均時(shí)長(zhǎng)2.2h。甘肅民樂(lè)：加力建設(shè)國(guó)家重要綜合能源基地，2030新型儲(chǔ)能裝機(jī)達(dá)1800MW。河南鄭州：鼓勵(lì)靈活發(fā)展用戶側(cè)新型儲(chǔ)能，因地制宜配置風(fēng)光儲(chǔ)充一體化電站等設(shè)施。陽(yáng)光電源在馬來(lái)西亞簽署100MW/400MWh儲(chǔ)能合作協(xié)議。電動(dòng)車：特斯拉官宣Robotaxi發(fā)布日為10月10日，馬斯克：將載入史冊(cè)；寧德時(shí)代Z基地著火，官方通報(bào)：目前沒(méi)有接到人員傷亡的報(bào)告；六氟磷酸鋰報(bào)價(jià)出現(xiàn)1-2k元幅度的上漲，相關(guān)廠商挺價(jià)行為得到市場(chǎng)回應(yīng)；歐盟成員國(guó)預(yù)計(jì)將在10月初對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車加征關(guān)稅的立法草案進(jìn)行投票，該草案或?qū)⒃黾釉试S中歐繼續(xù)談判的條款；美國(guó)將撥款30億美元用于25個(gè)電池制造項(xiàng)目；中國(guó)一汽擬投資控股力神青島；搭載比亞迪第五代DM技術(shù)的海獅05DM-i及第二代宋Pro DM-i正式上市，官方指導(dǎo)價(jià)11.28-14.28萬(wàn)元；華為智界R7三款車型Pro、Max、Ultra正式上市，售價(jià)區(qū)間為25.98-33.98萬(wàn)元；“全球首款A(yù)I汽車”小鵬P7+將于10月正式發(fā)布；樂(lè)道汽車最新車型樂(lè)道L60將于9月28日啟動(dòng)全國(guó)交付，整車購(gòu)買價(jià)格區(qū)間為20.69-23.59萬(wàn)元；哈弗品牌官方宣布第二代哈弗H9迎來(lái)正式上市，新車共推出3款車型，售價(jià)區(qū)間19.99-22.99萬(wàn)元；深藍(lán)2025款SL03煥新上市，四款車型的售價(jià)區(qū)間為11.99萬(wàn)元-14.69萬(wàn)元；全新智己LS6上市12小時(shí)大定突破6000臺(tái)，權(quán)益價(jià)售價(jià)區(qū)間21.69-27.99萬(wàn)元；中科融能新增18GWh固態(tài)電池產(chǎn)能規(guī)劃。SMM電解鈷17.20萬(wàn)/噸，+1.8%；鎳：上海金屬網(wǎng)12.88萬(wàn)/噸，+1.7%；碳酸鋰：國(guó)產(chǎn)（99.5%）7.20萬(wàn)/噸，+2.1%；工業(yè)級(jí)百川7.35萬(wàn)/噸，+2.8%；工業(yè)級(jí)SMM7.14萬(wàn)/噸，+1.9%；氫氧化鋰：百川7.45萬(wàn)/噸，-0.7%；國(guó)產(chǎn)SMM 6.9萬(wàn)/噸，-0.8%；國(guó)產(chǎn)7.19萬(wàn)/噸，+1.4%；六氟磷酸鋰：SMM 5.46萬(wàn)/噸，+0.1%；電解液：磷酸鐵鋰SMM2.02萬(wàn)元/噸，+1%；三元?jiǎng)恿MM2.46萬(wàn)元/噸，+0.6%；負(fù)極：百川石油焦0.17萬(wàn)/噸，-0.5%；正極：SMM錳酸鋰-動(dòng)力3.55萬(wàn)/噸，+4.4%；SMM磷酸鐵鋰-動(dòng)力3.31萬(wàn)/噸，+1.2%；隔膜：SMM5μm濕法1.61元/平，-0.6%。新能源：國(guó)家能源局發(fā)布1-8月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約31.3億千瓦，同比增長(zhǎng)14.0%，光伏8月裝機(jī)16.46GW，同環(huán)比+3%/-22%，風(fēng)電8月裝機(jī)3.7GW，同環(huán)比+42%/-9%；歐洲知名逆變器品牌SMA宣布重組；寧德時(shí)代未考慮收購(gòu)光伏企業(yè)；通威與沙特國(guó)際電力和水務(wù)公司（ACWAPOWER）簽署了沙特PIF四期MUWAYH光伏項(xiàng)目的供貨協(xié)議。根據(jù)Solarzoom，本周硅料42.00元/kg，環(huán)比持平；N型210R/N型210硅片1.30/1.60元/片，環(huán)比持平/持平；N型182硅片1.15元/片，環(huán)比持平；雙面Topcon182電池片0.29元/W，環(huán)比持平；PERC182/雙面TOPCon182組件0.72/0.77元/W，環(huán)比持平/環(huán)比持平；玻璃3.2mm/2.0mm21.50/12.50元/平，環(huán)比持平/環(huán)比持平。風(fēng)電：大金重工與歐洲某海工企業(yè)簽署《單樁基礎(chǔ)制造和供應(yīng)合同》，總金額約4600萬(wàn)歐元（約合3.61億元），將于25年交付完成。中廣核帆石二海風(fēng)項(xiàng)目啟動(dòng)EPC招標(biāo)，計(jì)劃24年11月30日開(kāi)工，25年12月30日前完成全部并網(wǎng)發(fā)電。本周招標(biāo)暫無(wú)。本周招標(biāo)1.1GW，陸上0.7GW：1）大唐：吉林200MW；2）乾安海宇：吉林50MW；3）大唐：內(nèi)蒙古60MW；4）大唐：廣西100GW；5）白銀景泰：甘肅200GW；6）大唐：廣西70GW。海上0.4GW：莆田平海灣：福建400GW。本周開(kāi)/中標(biāo)0.53GW。陸上0.53GW：電氣風(fēng)電：遼寧13MW；金風(fēng)科技：新疆500MW。海上暫無(wú)。電網(wǎng)：1-8月電網(wǎng)投資3330億元，同比增長(zhǎng)23%，8月電網(wǎng)投資383億元，同比增長(zhǎng)64%。
公司層面：阿特斯：公布2024年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，擬授予激勵(lì)對(duì)象6945.5萬(wàn)股，約占公司總股本的1.88%，覆蓋745名董事、高管和核心人員，2024-2026考核年度扣非凈利潤(rùn)目標(biāo)值為27.5/45.5/51.4億元，同比-5%/65%/13%；觸發(fā)值為扣非凈利22/36.4/41.1億元，同比-24%/65%/13%艾羅能源：擬在浙江省桐廬經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)“大型儲(chǔ)能系統(tǒng)及智慧能源系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資不低于10.5億元。恩捷股份：擬20億元在馬來(lái)西亞投資建設(shè)鋰電池隔離膜項(xiàng)目。固德威：2024年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃向187名激勵(lì)對(duì)象授予140.7萬(wàn)股，占公司目前股本總額的0.58%。嘉元科技：廣東嘉元科技股份有限公司關(guān)于自愿披露與梅州市梅縣區(qū)人民政府簽署《投資意向書解除協(xié)議》。
投資策略：儲(chǔ)能：亞非拉、南亞及烏克蘭等新興市場(chǎng)光儲(chǔ)平價(jià)拉動(dòng)需求高增，推動(dòng)分布式光伏及儲(chǔ)能逆變器企業(yè)Q2業(yè)績(jī)環(huán)比高增，Q3持續(xù)向好，反轉(zhuǎn)拐點(diǎn)確立，進(jìn)入新的成長(zhǎng)周期！歐美戶儲(chǔ)持續(xù)去庫(kù)，降息開(kāi)始，有望拉動(dòng)需求逐步恢復(fù)；美國(guó)大儲(chǔ)需求持續(xù)旺盛，歐洲、中東、拉美等大儲(chǔ)需求大爆發(fā)，大儲(chǔ)龍頭訂單充足，有望
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