>> 東興證券-晨報-241023
| 上傳日期： |
2024/10/23 |
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pdf 共18頁 |
來源： |
東興證券 |
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分析師推薦
【東興策略】A股策略周報：樹立牛市思維機會大于風險（20241022）
認清市場趨勢，從熊市思維積極向牛市思維轉變。針對目前的行情性質，市場仍存在一些分歧，我們認為，市場已經進入了牛市的初始階段，市場投資思維應從熊市思維向牛市思維積極轉變。寬信用加寬財政的政策組合，疊加針對資本市場一系列政策，經濟恢復預期與資本市場向好預期的共振已經產生，任何糾結政策細節(jié)、節(jié)奏和效果的投資者，應該看清大趨勢和大方向，要看清政策的決心和信心，也要看清國內外大的發(fā)展環(huán)境，都必然會對本輪行情的性質有深刻認識。投資者越早轉變意識，越能夠更好地抓住市場機會。
市場進入政策落地階段，催化事件持續(xù)出臺，市場信心進一步增強。周末23家滬深上市公司先后披露公告，表示公司或控股股東已與銀行簽訂貸款協(xié)議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購或增持，涉及資金總額超百億元，這也意味著首批回購增持案例正式落地。同時，首批證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）于10月18日正式落地，目前獲準參與SFISF操作的金融機構有20家，首批申請額度已超2000億元，華夏基金、易方達基金和嘉實基金三家公募參與其中。針對資本市場兩大金融工具已經開始落地，對資本市場的實質性支持即將開始，隨著政策不斷落地，市場的信心將會進一步增強。同時，也要看到，牛市不是一蹴而就的，經濟的恢復和政策落地效果需要過程，外部因素時刻發(fā)生變化，行情也會根據(jù)市場情緒和各種因素產生較大的波動，這個階段，看清大的方向，尤其是樹立牛市思維將會非常重要，調整敢于參與行情，敢于積極布局，相信牛市周期已經到來，才能更好分享牛市的成果，一有風吹草動就驚慌失措失去信心，仍舊遵循熊市思維參與市場，則有可能錯失牛市。
資產配置。短期可以關注央行貸款增持回購類公司，同時對互換便利落地后的低估值高分紅藍籌公司繼續(xù)看好。在風險偏好持續(xù)提升大背景下，成長公司的高彈性將會成為市場核心板塊，券商及金融IT、科技股仍舊是主戰(zhàn)場，未來幾周內建議繼續(xù)聚焦該板塊，同時，對低位的大消費、賽道股、周期股可以逢低布局，未來熱點輪動的機會仍舊較大。
風險提示：經濟數(shù)據(jù)大幅低于預期，外部環(huán)境惡化。
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