>> 愛(ài)建證券-今日視點(diǎn)：股指縮量震蕩調(diào)整，板塊熱點(diǎn)切換加速-241025
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2024/10/25 |
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來(lái)源： |
愛(ài)建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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周四滬深股指縮量寬幅震蕩調(diào)整，股指前市雙雙低開(kāi)略有反復(fù)即呈現(xiàn)出震蕩下行走勢(shì)，盤中前期領(lǐng)漲的券商、地產(chǎn)和芯片板塊一度出現(xiàn)異動(dòng)快速拉升但市場(chǎng)的跟隨意愿不強(qiáng)，最終還是無(wú)功而返出現(xiàn)震蕩回落走勢(shì)，市場(chǎng)做多力量明顯有所減弱。板塊熱點(diǎn)繼續(xù)分化，其中ST板塊、超導(dǎo)通信設(shè)備和生物制品板塊表現(xiàn)略顯活躍漲幅居前，而前一天活躍的風(fēng)光電設(shè)備、航天軍工和船舶制造板塊則整體出現(xiàn)調(diào)整，個(gè)股漲少跌多。最終滬深兩市收盤均小幅下跌，全天兩市成交量1.52萬(wàn)億明顯減少，多空雙方參與意愿有所下降。
經(jīng)歷了連續(xù)三天的沖高受阻回落之后，周四市場(chǎng)走出了縮量寬幅震蕩調(diào)整走勢(shì)，板塊熱點(diǎn)加速切換，前一天活躍的領(lǐng)漲板塊由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱出現(xiàn)在跌幅前列，一日游現(xiàn)象有所顯現(xiàn)，代表人氣的雙創(chuàng)指數(shù)整體表現(xiàn)依然欠佳，多空雙方分歧加大，市場(chǎng)短期情緒和風(fēng)險(xiǎn)偏好有所下降。近階段政策面暖風(fēng)頻吹，央行、證監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)聲并出臺(tái)相關(guān)政策措施，央行通過(guò)創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持穩(wěn)定股票市場(chǎng)，保障市場(chǎng)健康發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者利益，堅(jiān)定落實(shí)國(guó)常會(huì)和政治局會(huì)議部署要求，著力穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心，發(fā)改委等多部門亦推出一攬子政策釋放積極信號(hào)，引發(fā)外圍資金不斷涌入市場(chǎng)，徹底扭轉(zhuǎn)了過(guò)去市場(chǎng)增量資金不足的窘境，投資者信心得到有效提振。我們明確指出為活躍資本市場(chǎng)提振投資者信心，管理層接二連三不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場(chǎng)傳遞出管理層活躍資本市場(chǎng)的積極信號(hào)，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)穩(wěn)定市場(chǎng)的背景下，市場(chǎng)的政策底已基本確立，市場(chǎng)底也在經(jīng)歷了一段時(shí)間的震蕩反復(fù)考驗(yàn)后浮出水面，市場(chǎng)已開(kāi)始步入了一輪新的轉(zhuǎn)勢(shì)行情。俄烏雙方戰(zhàn)爭(zhēng)偏向長(zhǎng)期化，半島和南海地緣政治局勢(shì)持續(xù)對(duì)峙，巴以和黎以沖突升級(jí)外溢引發(fā)的中東和紅海緊張局勢(shì)危機(jī)四伏，全球大選年極右翼勢(shì)力有所抬頭，歐美不斷采取貿(mào)易保護(hù)主義政策，市場(chǎng)的不確定性因素增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了很大的影響。美國(guó)把中國(guó)作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國(guó)把經(jīng)貿(mào)科技問(wèn)題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦升級(jí)日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
美聯(lián)儲(chǔ)9月降息正式開(kāi)啟寬松周期，美國(guó)大選在即美債市場(chǎng)波動(dòng)加劇，歐美對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期回升，全球經(jīng)濟(jì)仍面臨下行壓力，美國(guó)國(guó)債規(guī)模持續(xù)不斷上升，美元震幅加大導(dǎo)致非美貨幣兌美元匯率波動(dòng)加劇，黃金價(jià)格攀升避險(xiǎn)需求回升，國(guó)際原油價(jià)格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價(jià)格。注冊(cè)制背景下殼資源價(jià)值下降，產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，近期管理層努力提振資本市場(chǎng)積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，有效改善了南向資金不斷流出A股市場(chǎng)的局面，場(chǎng)外增量資金增加入市步伐，市場(chǎng)供求矛盾出現(xiàn)明顯改善，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金面呈現(xiàn)出逐漸轉(zhuǎn)暖跡象。
從技術(shù)面分析，國(guó)慶節(jié)前股指在政策面推動(dòng)下場(chǎng)外資金跑步入場(chǎng)呈現(xiàn)觸底報(bào)復(fù)性上漲走勢(shì)，股指連續(xù)瘋狂大漲突破多重壓力，成交量也同步放大到萬(wàn)億水平之上并迭創(chuàng)市場(chǎng)天量水平，投資者信心得到有效提振，市場(chǎng)底正式確立股指已步入技術(shù)性牛市。上周股指探底回升出現(xiàn)寬幅震蕩，成交量也從年內(nèi)天量逐步下降，多方能量在得到了前期的充分集中釋放后，市場(chǎng)正逐步回歸趨于理性。本周上半周股指連續(xù)三次沖高回落寬幅震蕩，市場(chǎng)持續(xù)做多力量消耗明顯，人氣指數(shù)整體表現(xiàn)欠佳，對(duì)市場(chǎng)的短線情緒還是造成一定負(fù)面影響，周四股指寬幅震蕩調(diào)整，成交量快速減少表明多空分歧較大雙方都開(kāi)始趨于謹(jǐn)慎。目前股指仍在短期均線附近震蕩徘徊，而下方缺口又對(duì)股指形成一定的牽制作用，因此未來(lái)市場(chǎng)能否重拾升勢(shì)仍將取決于人氣指數(shù)的表現(xiàn)，投資者可密切加以關(guān)注。預(yù)期短期股指延續(xù)寬幅震蕩，密切關(guān)注成交量和人氣指數(shù)的動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏控制倉(cāng)位波段操作。
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