>> 愛建證券-今日視點(diǎn)：沖高受阻震蕩回落，地產(chǎn)板塊集體大跌-241018
| 上傳日期： |
2024/10/18 |
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來源： |
愛建證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
侯英民 |
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沖高受阻震蕩回落 地產(chǎn)板塊集體大跌
周四滬深股指沖高受阻震蕩回落，前市股指雙雙高開后即快速上沖挑戰(zhàn)短期均線，擔(dān)5天均線的反壓作用較大股指上沖未果出現(xiàn)震蕩回落走勢(shì)，午后權(quán)重板塊整體下行股指加速下跌，前一天活躍的成渝本地股和房地產(chǎn)板塊大跌，市場(chǎng)做空力量有所加大。板塊熱點(diǎn)延續(xù)分化，其中軟件開發(fā)、電子元器件和消費(fèi)電子板塊表現(xiàn)略顯活躍漲幅居前，房地產(chǎn)、化肥水泥和白酒板塊整體出現(xiàn)調(diào)整，個(gè)股跌多漲少。最終滬深兩市收盤均小幅下跌，全天兩市成交量1.49萬億有所增加，市場(chǎng)量?jī)r(jià)出現(xiàn)背離，多空雙方爭(zhēng)奪趨于激烈。
國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)倪虹表示，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部會(huì)同財(cái)政部、自然資源部、人民銀行、金融監(jiān)管總局等部門，指導(dǎo)各地迅速行動(dòng)，抓存量政策落實(shí)，抓增量政策出臺(tái)，打出一套“組合拳”，推動(dòng)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，概括起來就是四個(gè)取消、四個(gè)降低、兩個(gè)增加。我們研究認(rèn)為此政策對(duì)房地產(chǎn)仍是以托底為主，守住底線并解決一些問題，而不是進(jìn)行強(qiáng)刺激，未來在穩(wěn)地產(chǎn)的方式上，或需要更多的逆周期的財(cái)政力度的加碼。由于低于市場(chǎng)期待的強(qiáng)刺激預(yù)期當(dāng)日房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)集體大跌呈現(xiàn)出一日游的脈沖走勢(shì)，同時(shí)前一天活躍的成渝本地股也跟隨下挫，雖然軟件網(wǎng)絡(luò)安全板塊表現(xiàn)活躍，但依然難以抵御權(quán)重股的做空力量，股指最終還是出現(xiàn)震蕩回落走勢(shì)，滬指更是跌破了3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。近階段政策面暖風(fēng)頻吹，央行、證監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)聲并出臺(tái)相關(guān)政策措施，央行通過創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持穩(wěn)定股票市場(chǎng)，保障市場(chǎng)健康發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者利益，堅(jiān)定落實(shí)國常會(huì)和政治局會(huì)議部署要求，著力穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心，發(fā)改委等多部門亦推出一攬子政策釋放積極信號(hào)，引發(fā)外圍資金不斷涌入市場(chǎng)，徹底扭轉(zhuǎn)了過去市場(chǎng)增量資金不足的窘境，投資者信心得到有效提振。我們明確指出為活躍資本市場(chǎng)提振投資者信心，管理層接二連三不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場(chǎng)傳遞出管理層活躍資本市場(chǎng)的積極信號(hào)，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)穩(wěn)定市場(chǎng)的背景下，市場(chǎng)的政策底已基本確立，市場(chǎng)底也在經(jīng)歷了一段時(shí)間的震蕩反復(fù)考驗(yàn)后浮出水面，市場(chǎng)已開始步入了一輪新的轉(zhuǎn)勢(shì)行情。俄烏雙方戰(zhàn)爭(zhēng)升級(jí)偏向長(zhǎng)期化，半島和南海地緣政治局勢(shì)持續(xù)對(duì)峙，巴以和黎以沖突升級(jí)外溢引發(fā)的中東和紅海緊張局勢(shì)危機(jī)四伏，全球大選年極右翼勢(shì)力有所抬頭，歐美不斷采取貿(mào)易保護(hù)主義政策，市場(chǎng)的不確定性因素增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了很大的影響。美國把中國作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國把經(jīng)貿(mào)科技問題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦升級(jí)日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
美聯(lián)儲(chǔ)9月降息正式開啟寬松周期，美國大選在即美債市場(chǎng)波動(dòng)加劇，歐美對(duì)未來經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期猶存，全球經(jīng)濟(jì)仍面臨下行壓力，美國國債規(guī)模持續(xù)不斷上升，美元震幅加大導(dǎo)致非美貨幣兌美元匯率波動(dòng)加劇，黃金價(jià)格攀升避險(xiǎn)需求回升，國際原油價(jià)格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價(jià)格。注冊(cè)制背景下殼資源價(jià)值下降，產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，近期管理層努力提振資本市場(chǎng)積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，有效改善了南向資金不斷流出A股市場(chǎng)的局面，場(chǎng)外增量資金增加入市步伐，市場(chǎng)供求矛盾出現(xiàn)明顯改善，國內(nèi)市場(chǎng)資金面呈現(xiàn)出逐漸轉(zhuǎn)暖跡象。
從技術(shù)面分析，國慶節(jié)前股指在政策面推動(dòng)下場(chǎng)外資金跑步入場(chǎng)呈現(xiàn)觸底報(bào)復(fù)性上漲走勢(shì)，股指連續(xù)瘋狂大漲突破多重壓力，成交量也同步放大到萬億水平之上并迭創(chuàng)市場(chǎng)天量水平，投資者信心得到有效提振，市場(chǎng)底正式確立股指已步入技術(shù)性牛市。上周股指高開低走震蕩持續(xù)回落，成交量也從年內(nèi)天量逐步下降，多方能量在得到了充分集中釋放后，市場(chǎng)逐步開始回歸理性。上半周股指陰陽交錯(cuò)股指始終受制于5天均線反壓出現(xiàn)震蕩調(diào)整走勢(shì)，周四股指再次挑戰(zhàn)未果受阻回落，股指連續(xù)兩天收于5和10天均線之下，市場(chǎng)重心呈現(xiàn)震蕩下移趨勢(shì)；目前短期均線已形成死叉勢(shì)必對(duì)股指構(gòu)成一定程度上的反壓作用，而日線上連續(xù)的多個(gè)跳空缺口以及周線的跳空缺口都對(duì)股指形成了較強(qiáng)的牽引作用，因此預(yù)期短期股指寬幅震蕩或難以避免，密切關(guān)注成交量和人氣指數(shù)的動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏控制倉位波段操作。
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