>> 愛(ài)建證券-今日視點(diǎn)：股指寬幅震蕩調(diào)整，受制五天均線(xiàn)反壓-241016
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2024/10/16 |
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來(lái)源： |
愛(ài)建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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周二滬深股指寬幅震蕩調(diào)整，前市股指雙雙低開(kāi)后一度在半導(dǎo)體芯片板塊的帶領(lǐng)下快速上行，在股指觸及5天均線(xiàn)后市場(chǎng)做空力量逐步增加，股指上沖受阻震蕩回落，午后空方力量進(jìn)一步加大股指加速下行，其中代表人氣的雙創(chuàng)指數(shù)振幅較大領(lǐng)跌市場(chǎng)，盤(pán)中跨境電商逆勢(shì)走強(qiáng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。板塊方面游戲、電商和軍工板塊略顯抗跌以外，其余板塊均出現(xiàn)不同程度的下跌，其中煤炭采掘、券商和能源金屬板塊表現(xiàn)略差跌幅居前。最終滬深兩市收盤(pán)均下跌漲超2個(gè)百分點(diǎn)，全天兩市成交量1.63萬(wàn)億基本持平，市場(chǎng)整體延續(xù)活躍，多空爭(zhēng)奪趨于激烈。
雖然股指周一出現(xiàn)了探底回升的走勢(shì)，但周二股指并沒(méi)有延續(xù)前一天的反彈勢(shì)頭呈現(xiàn)出拐頭震蕩回落走勢(shì)，如我們預(yù)期受制于短期五天均線(xiàn)的反壓，市場(chǎng)的持續(xù)做多力量稍顯猶豫，全天多空力量形成了明顯的轉(zhuǎn)換最終偏向于空方，股指全天寬幅震蕩調(diào)整并走出了陰包陽(yáng)的K線(xiàn)形態(tài)，多空雙方相互博弈近兩天呈現(xiàn)出忽上忽下寬幅震蕩的拉鋸走勢(shì)。近階段政策面暖風(fēng)頻吹，央行、證監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)聲并出臺(tái)相關(guān)政策措施，央行通過(guò)創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持穩(wěn)定股票市場(chǎng)，保障市場(chǎng)健康發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者利益，堅(jiān)定落實(shí)國(guó)常會(huì)和政治局會(huì)議部署要求，著力穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心，發(fā)改委等多部門(mén)亦推出一攬子政策釋放積極信號(hào)，引發(fā)外圍資金不斷涌入市場(chǎng)，徹底扭轉(zhuǎn)了過(guò)去市場(chǎng)增量資金不足的窘境，投資者信心得到有效提振。我們明確指出為活躍資本市場(chǎng)提振投資者信心，管理層接二連三不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場(chǎng)傳遞出管理層活躍資本市場(chǎng)的積極信號(hào)，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)穩(wěn)定市場(chǎng)的背景下，市場(chǎng)的政策底已基本確立，市場(chǎng)底也在經(jīng)歷了一段時(shí)間的震蕩反復(fù)考驗(yàn)后浮出水面，市場(chǎng)已開(kāi)始步入了一輪新的轉(zhuǎn)勢(shì)行情。俄烏雙方戰(zhàn)爭(zhēng)升級(jí)偏向長(zhǎng)期化，半島和南海地緣政治局勢(shì)持續(xù)對(duì)峙，巴以和黎以沖突升級(jí)外溢引發(fā)的中東和紅海緊張局勢(shì)危機(jī)四伏，全球大選年極右翼勢(shì)力有所抬頭，歐美不斷采取貿(mào)易保護(hù)主義政策，市場(chǎng)的不確定性因素增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了很大的影響。美國(guó)把中國(guó)作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國(guó)把經(jīng)貿(mào)科技問(wèn)題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦升級(jí)日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
美聯(lián)儲(chǔ)9月降息正式開(kāi)啟寬松周期，美國(guó)大選在即美債市場(chǎng)波動(dòng)加劇，歐美對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂(yōu)預(yù)期猶存，全球經(jīng)濟(jì)仍面臨下行壓力，美國(guó)國(guó)債規(guī)模持續(xù)不斷上升，美元震幅加大導(dǎo)致非美貨幣兌美元匯率波動(dòng)加劇，黃金價(jià)格攀升避險(xiǎn)需求回升，國(guó)際原油價(jià)格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價(jià)格。注冊(cè)制背景下殼資源價(jià)值下降，產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，近期管理層努力提振資本市場(chǎng)積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，有效改善了南向資金不斷流出A股市場(chǎng)的局面，場(chǎng)外增量資金開(kāi)始逐步增加入場(chǎng)，市場(chǎng)供求矛盾出現(xiàn)明顯改善，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金面逐步出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖跡象。
從技術(shù)面分析，國(guó)慶節(jié)前股指在政策面推動(dòng)下場(chǎng)外資金跑步入場(chǎng)呈現(xiàn)觸底報(bào)復(fù)性上漲走勢(shì)，股指連續(xù)瘋狂大漲突破多重壓力，成交量也同步放大到萬(wàn)億水平之上并迭創(chuàng)市場(chǎng)天量水平，投資者信心得到有效提振，市場(chǎng)底正式確立股指已步入技術(shù)性牛市。上周股指高開(kāi)低走震蕩持續(xù)回落，成交量也從年內(nèi)天量逐步下降，市場(chǎng)的持續(xù)做多力量有所減弱，多方能量得到了充分集中的釋放后逐步開(kāi)始回歸理性；周一股指受到10天均線(xiàn)支撐震蕩探底回升，成交量微增顯示市場(chǎng)多方力量略有增強(qiáng)，周二股指受制于5天均線(xiàn)反壓震蕩調(diào)整，股指基本在5天和10天均線(xiàn)之間震蕩徘徊，技術(shù)上分析由于日線(xiàn)仍留有連續(xù)多個(gè)日線(xiàn)跳空缺口，周線(xiàn)上亦存有一個(gè)跳空缺口，因此缺口的牽引作用依然不容忽視，而周二市場(chǎng)也如我們預(yù)判明顯受5天均線(xiàn)拐頭向下的壓制作用。預(yù)期短期股指延續(xù)寬幅震蕩免，密切關(guān)注成交量和人氣指數(shù)的動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏控制倉(cāng)位波段操作。
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