久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024年三季報(bào)，2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入242.75億元，同比增長(zhǎng)18.99%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)45.37億元，同比增長(zhǎng)16.60%，扣非歸母凈利潤(rùn)49.06億元，同比增長(zhǎng)18.35%；其中三季度單季實(shí)現(xiàn)收入73.77億元，同比增長(zhǎng)0.91%，歸母凈利潤(rùn)12.32億元，同比下降24.60%，扣非歸母凈利潤(rùn)13.90億元，同比下降18.71%。
　　烯烴板塊：Q3裝置檢修影響利潤(rùn)，寧東三期持續(xù)貢獻(xiàn)增量。報(bào)告期內(nèi)寧東三期烯烴項(xiàng)目持續(xù)貢獻(xiàn)增量，公司實(shí)現(xiàn)聚乙烯、聚丙烯收入分別為58.46、55.31億元，yoy +53%、+69%，銷量分別為82.55、82.43萬(wàn)噸，yoy +54%、+70%，均價(jià)（不含稅）分別為7082.11、6710.48元/噸，yoy -0.6%、-0.8%，其中Q3單季聚乙烯、聚丙烯實(shí)現(xiàn)銷量25.05、25.21萬(wàn)噸，三季度裝置檢修在一定程度上影響產(chǎn)品銷量。EVA方面，2024Q1-3公司實(shí)現(xiàn)收入8.43億元，銷量9.76萬(wàn)噸，均價(jià)（不含稅） 8637.21元/噸。公司動(dòng)力煤采購(gòu)均價(jià)（不含稅）為427.17元/噸，同比下降11.42%，成本壓力持續(xù)緩解。前三季度綜合毛利率33.76%，凈利率18.69%，其中Q3單季毛利率34.12%，凈利率16.70%。
　　焦化板塊：焦炭?jī)r(jià)格偏弱運(yùn)行，終端需求欠佳。報(bào)告期內(nèi)，受終端需求疲軟，鋼廠盈利承壓開(kāi)工下降影響，焦炭?jī)r(jià)格偏弱運(yùn)行，據(jù)百川盈孚，截至2024年10月30日，焦炭市場(chǎng)價(jià)為1722元/噸。2024年前三季度公司實(shí)現(xiàn)焦炭收入74.83億元，yoy -6%，銷量531.37萬(wàn)噸，yoy +2%，焦炭均價(jià)（不含稅）為1408.27元/噸，yoy -8.40%；原料煤、煉焦精煤采購(gòu)均價(jià)（不含稅）為553.53、1085.84元/噸，yoy -10%、-11%。
　　靜待內(nèi)蒙項(xiàng)目放量，新疆煤制烯烴項(xiàng)目打開(kāi)成長(zhǎng)空間。據(jù)公司半年報(bào)，內(nèi)蒙古260萬(wàn)噸/年煤制烯烴和配套40萬(wàn)噸/年植入綠氫耦合制烯烴項(xiàng)目（一期）順利推進(jìn)中，首套裝置將按計(jì)劃于10月投入試生產(chǎn)。2024年7月30日，公司新疆煤制烯烴項(xiàng)目第一次環(huán)評(píng)公示，項(xiàng)目規(guī)劃4*280萬(wàn)/年甲醇、4*100萬(wàn)噸/年甲醇制烯烴、4*110萬(wàn)噸/年烯烴分離、3*65萬(wàn)噸/年聚丙烯、3*65萬(wàn)噸/年聚乙烯、25萬(wàn)噸/年EVA、3萬(wàn)噸/年超高分子量聚乙烯、5萬(wàn)噸/年MMA/PMMA等裝置，為公司長(zhǎng)期發(fā)展打開(kāi)成長(zhǎng)空間。此外，寧東四期烯烴項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作全面啟動(dòng)。
　　維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)?；谟蛢r(jià)偏弱運(yùn)行或影響公司產(chǎn)品價(jià)格，下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤(rùn)分別為64.5億元、105.6億元、119.3億元，EPS分別為0.88元、1.44元、1.63元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為18.2、11.1、9.9倍。維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、原材料供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)、新增產(chǎn)能不及預(yù)期、產(chǎn)品價(jià)格下跌。