久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：重慶銀行公布2024年三季報(bào)，2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收106.3億元，同比增長(zhǎng)3.8%，歸母凈利潤(rùn)44.3億元，同比增長(zhǎng)3.7%。24Q3末不良率、撥備覆蓋率分別為1.26%、250.19%，較上季度末分別提升1bp、提升0.6pc。
　　 1、業(yè)績(jī)：息差降幅或有收窄
　　2024Q1-Q3營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)增速分別為3.8%、3.7%，較24H1增速提升1.2pc、下降0.4pc，營(yíng)收增速提升，或主要源于息差降幅收窄、投資收益支撐。
　　 1）利息凈收入：2024Q1-Q3同比增速為-1.8%，較24H1降幅收窄1.2pc，或主要受益于存款到期后重定價(jià)、新吸收存款期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化等，負(fù)債端成本延續(xù)改善趨勢(shì)，息差降幅收窄。
　　2）手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入：2024Q1-Q3同比增速為129.0%，較24H1增速下降31pc，或由于當(dāng)期理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)及超額報(bào)酬略有放緩。
　　3）其他非息收入：2024Q1-Q3同比增速為5.4%，較24H1增速提升3.2pc，上年同期同比基數(shù)壓力較低，債市投資收益對(duì)營(yíng)收支撐力度仍較大。
　　2、資產(chǎn)質(zhì)量：整體平穩(wěn)，撥備覆蓋率繼續(xù)提升
　　1）截至24Q3末，不良率、不良額為1.26%、54.4億元，分別較上季度末提升1bp、增加2.3億元，撥備覆蓋率、撥貸比分別為250%、3.16%，分別較上季度末提升0.6pc、提升4bps。
　　2）2024Q1-Q3計(jì)提信用減值損失26.9億元，同比多計(jì)提3.1億元，信用成本0.90%，較24H1提升7bps。
　　3、資產(chǎn)負(fù)債：信貸同比多增
　　1）資產(chǎn)：截至24Q3末，總資產(chǎn)、總貸款分別為8241億元、4305億元，24Q3同比增速為11.1%、12.2%，分別較24Q2增速提升0.3pc、提升1.3pc。單季度來(lái)看，24Q3貸款凈增加135億元，同比多增57億元，其中對(duì)公貸款、個(gè)人貸款分別增加151億元、11億元，票據(jù)繼續(xù)壓降27億元，公司積極參與成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈、西部陸海新通道建設(shè)，對(duì)公貸款或主要投向基建相關(guān)領(lǐng)域。
　　2）負(fù)債：截至24Q3末，總負(fù)債、總存款分別為7612億元、4517億元，24Q3同比增速為11.0%、12.7%，分別較24Q2增速提升0.4pc、提升2.6pc。單季度來(lái)看，24Q3存款凈增加120億元，增量貢獻(xiàn)主要來(lái)自定期存款、其他存款（主要是保證金存款），分別增加98億元、增加78億元，活期存款下降57億元。
　　投資建議：重慶銀行扎根本土，有望持續(xù)受益于成渝經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)帶來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇。從基本面來(lái)看，重慶銀行息差拖累效應(yīng)減弱、不良新生成壓力減輕，基本面持續(xù)改善帶動(dòng)業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)重慶銀行2024-2026年歸母凈利潤(rùn)分別為51.18/53.63/56.37億元，同比增長(zhǎng)3.8%/4.8%/5.1%。當(dāng)前對(duì)應(yīng)2024年P(guān)B僅為0.53x，估值具備修復(fù)空間，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行；消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期；資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步惡化。