>> 開源證券-綠能慧充(600212)公司信息更新報告：毛利率表現(xiàn)良好，股份支付費(fèi)用影響盈利-241101
| 上傳日期： |
2024/11/1 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
殷晟路 |
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2024年三季報：毛利率表現(xiàn)良好，股份支付費(fèi)用影響盈利
公司發(fā)布2024年三季報。2024年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.1億元，同比+19.60%；歸母凈利潤虧損325萬元，同比-113.06%；扣非歸母凈利潤虧損596萬元，同比-154.34%。其中，2024Q3公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.2億元，同比-14.16%；歸母凈利潤虧損427萬元，同比-120.04%；扣非歸母凈利潤虧損516萬元，同比-155.26%。2024Q3公司綜合毛利率30.8%，同比+8.7pcts，環(huán)比+0.8pcts；凈利率-2.0%，同比-10.2pcts，環(huán)比-5.5pcts。2024Q3公司銷售/管理/研發(fā)/財務(wù)費(fèi)用率分別為15.0%/9.3%/7.4%/-0.3%，同比分別+7.2/+5.3/+4.7/-0.5pcts，環(huán)比分別+2.2/-0.3/+2.1/-0.2pcts。2024Q3公司營收同比有所下滑，毛利率同比大幅提升，環(huán)比穩(wěn)定。2024年前三季度公司攤銷了大額股份支付費(fèi)用（2023年同期沒有該項支出），管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用增加幅度相對較大，致利潤端下滑，我們下調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計公司2024-2026年歸母凈利為0.20、0.59、1.17億元（原為0.39、1.02、1.76億元），EPS為0.03、0.09、0.17元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價PE為272.5、92.5、46.8倍，公司充電樁產(chǎn)品具備品牌競爭力，有望充分受益充電樁行業(yè)發(fā)展，維持“買入”評級。
2024年對外投資收購中創(chuàng)航空57%股權(quán)，新增重載工業(yè)無人機(jī)業(yè)務(wù)
2024年上半年公司以自有資金6270萬元對中創(chuàng)航空進(jìn)行增資并收購其股東持有的部分股權(quán)，并于2024年7月完成工商變更登記。本次收購?fù)瓿珊?，公司持有中?chuàng)航空57%的股權(quán)，成為其控股股東。中創(chuàng)航空專注工業(yè)級無人直升機(jī)，已擁有國內(nèi)領(lǐng)先的無人直升機(jī)飛控核心技術(shù)，自主研發(fā)的縱列式雙旋翼無人直升機(jī)具有大載荷、長航時、高可靠的特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于應(yīng)急救援、應(yīng)急通信，森林消防、物資投送、電力吊裝，后勤保障等領(lǐng)域。
風(fēng)險提示：充電樁行業(yè)競爭加劇、出海進(jìn)度不及預(yù)期。
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