久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件
　　公司2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入/營業(yè)收入/歸母凈利潤/扣非凈利潤679.16/679.16/249.31/248.33億元，同比8.60%/8.60%/9.19%/9.19%。單Q3實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入/營業(yè)收入/歸母凈利潤/扣非凈利潤172.68/172.68/58.74/58.94億元，同比1.39%/1.39%/1.34%/1.61%。
　　核心要點(diǎn)
　　公司2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入/營業(yè)收入/歸母凈利潤/扣非凈利潤679.16/679.16/249.31/248.33億元，同比8.60%/8.60%/9.19%/9.19%。2024前三季度，公司毛利率/歸母凈利率為77.06%/36.71%，分別同比1.20/0.20pct；稅金比例/銷售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為14.33%/11.47%/3.58%/0.37%/-3.12%，分別同比-0.11/+1.51/-0.26/+0.03/-0.22pct。
　　公司單Q3實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入/營業(yè)收入/歸母凈利潤/扣非凈利潤172.68/172.68/58.74/58.94億元，同比1.39%/1.39%/1.34%/1.61%。24Q3，公司毛利率/歸母凈利率為76.17%/34.02%，分別同比2.77/-0.02pct；稅金比例/銷售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為14.85%/14.03%/4.01%/0.53%/-4.16%，分別同比-0.03/+2.83/+0.22/+0.10/-0.86pct。
　　前三季度銷售收現(xiàn)778.60億元、+16.52%，經(jīng)現(xiàn)凈額297.94億元、+33.08%。單三季度銷售收現(xiàn)282.11億元、+18.70%，經(jīng)現(xiàn)凈額163.66億元、+47.99%。單三季度現(xiàn)金流表現(xiàn)亮眼，主要受公司營業(yè)收入增加及元春銷售旺季收取的銀行承兌匯票已悉數(shù)到期收現(xiàn)的影響。三季度末合同負(fù)債（預(yù)收款）70.72億元，同比增加31.23億元、環(huán)比減少10.85億元（去年同口徑環(huán)比增加3億元），尚處于較高的位置。
　　公司發(fā)布關(guān)于2024-2026年度股東回報(bào)規(guī)劃的公告。2024-2026年度，公司每年度現(xiàn)金分紅總額占當(dāng)年歸母凈利潤的比例不低于70%，且不低于200億元(含稅)，公司每年度的現(xiàn)金分紅可分一次或多次(即年度分紅、中期分紅、特殊分紅)實(shí)施。按2024年盈利預(yù)測，以70%分紅率來計(jì)算，當(dāng)前股息率為3.99%。
　　盈利預(yù)測與投資評級
　　考慮到當(dāng)前市場情況、需求恢復(fù)方向確立、需要時間，我們略調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2024-2026年公司營收為891.23/937.13/1031.55億元，同比7.03%/5.15%/10.08%，歸母凈利潤324.79/342.19/378.56億元，同比7.51%/5.36%/10.63%，未來三年EPS分別為8.37/8.82/9.75元，對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為18/17/15倍，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　經(jīng)濟(jì)/需求恢復(fù)不及預(yù)期，公司銷售不及預(yù)期，食品安全等風(fēng)險(xiǎn)。