>> 華安證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報(bào)：關(guān)注政策落地，持續(xù)推薦泛科技鏈-241110
| 上傳日期： |
2024/11/11 |
大小： |
919KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
張帆,徒月婷 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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本周市場(chǎng)表現(xiàn)：
本周上證綜指上漲5.51%，創(chuàng)業(yè)板指上漲9.32%，滬深300指數(shù)上漲5.50%。中證1000指數(shù)上漲8.31%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)上漲7.89%，跑贏上證綜指2.38pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指1.43pct，跑贏滬深300指數(shù)2.39pct，跑輸中證1000指數(shù)0.42pct。年初至今來看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)上漲9.16%。
周觀點(diǎn)更新：
機(jī)械本周指數(shù)+7.89%，居申萬行業(yè)第6位。二級(jí)行業(yè)來看，自動(dòng)化設(shè)備板塊漲幅相對(duì)較大（+15.11%），工程機(jī)械板塊漲幅相對(duì)較?。?1.55%）。
本周市場(chǎng)震蕩上行，兩市成交額處于高位。機(jī)械板塊整體表現(xiàn)較好，和泛科技、新質(zhì)生產(chǎn)力方向相關(guān)的自動(dòng)化設(shè)備細(xì)分板塊表現(xiàn)突出。周五盤后提出增加地方政府債務(wù)限額6萬億元的化債政策，刺激經(jīng)濟(jì)的主基調(diào)是確定的，因此可以關(guān)注順周期板塊。同時(shí)，科技仍為當(dāng)下市場(chǎng)的重點(diǎn)，持續(xù)推薦自主可控、新質(zhì)生產(chǎn)力方向的人形機(jī)器人、工業(yè)母機(jī)、低空經(jīng)濟(jì)等板塊。
板塊觀點(diǎn)更新：
通用設(shè)備：本周申萬機(jī)械通用設(shè)備指數(shù)上漲7.86%，我們維持此前看好觀點(diǎn)不變，今年以來，下游出口需求保持強(qiáng)勢(shì)，而內(nèi)需出現(xiàn)回暖跡象，通用設(shè)備整體有望維持較好表現(xiàn)。
工程機(jī)械：本周工程機(jī)械板塊上漲，+1.55%。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)的預(yù)期進(jìn)一步改善。我們繼續(xù)推薦工程機(jī)械板塊，看好杭叉集團(tuán)（“買入”評(píng)級(jí)）、柳工（“買入”評(píng)級(jí)）、恒立液壓（“買入”評(píng)級(jí)），建議關(guān)注徐工機(jī)械、三一重工、中聯(lián)重科、浙江鼎力、安徽合力等。
科學(xué)儀器：我們繼續(xù)看好大規(guī)模設(shè)備更新政策后續(xù)對(duì)科學(xué)儀器行業(yè)的需求催化，推薦普源精電（“買入”評(píng)級(jí)），建議關(guān)注：鼎陽科技、優(yōu)利德、坤恒順維等。
工商業(yè)制冷設(shè)備：繼續(xù)關(guān)注后續(xù)國內(nèi)大規(guī)模設(shè)備更新政策對(duì)于石化化工等領(lǐng)域設(shè)備的需求催化。
工業(yè)母機(jī)：持續(xù)關(guān)注需求端及政策端利好，建議重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)母機(jī)板塊。工業(yè)母機(jī)整機(jī)板塊建議重點(diǎn)關(guān)注整機(jī)海天精工、秦川機(jī)床、浙海德曼，零部件板塊建議重點(diǎn)關(guān)注華中數(shù)控、貝斯特。
光伏設(shè)備：光伏設(shè)備仍需緊密跟蹤行業(yè)邊際創(chuàng)新及變化，topcon0BB產(chǎn)業(yè)化及鎢絲金剛線行業(yè)更新陸續(xù)發(fā)布，推薦京山輕機(jī)、高測(cè)股份、奧特維，建議關(guān)注帝爾激光、邁為股份、羅博特科等。
先進(jìn)封裝設(shè)備：先進(jìn)封裝整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)向好，持續(xù)關(guān)注海外領(lǐng)軍企業(yè)cowos、HBM等方向進(jìn)展，國內(nèi)先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與設(shè)備公司的創(chuàng)新研發(fā)的持續(xù)共振，帶來的持續(xù)投資機(jī)會(huì)，推薦芯碁微裝，建議關(guān)注芯源微、快克智能、耐科裝備等。
人形機(jī)器人：近期傳感器的關(guān)注度較高。重點(diǎn)關(guān)注一維力矩傳感器和諧波減速器的協(xié)同配合、六維力矩傳感器硅基mems技術(shù)路徑的發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注傳感器及絲杠行業(yè)。建議關(guān)注安培龍、芯動(dòng)聯(lián)科、秦川機(jī)床、貝斯特等。
本周重點(diǎn)研究成果：
本周發(fā)布公司點(diǎn)評(píng)《冰輪環(huán)境：業(yè)績(jī)短期擾動(dòng)，看好公司長期發(fā)展》、《東華測(cè)試：業(yè)績(jī)短期擾動(dòng)，持續(xù)拓展新應(yīng)用場(chǎng)景》、《精測(cè)電子：2024Q3業(yè)績(jī)持續(xù)增長，半導(dǎo)體量檢測(cè)設(shè)備先進(jìn)制程不斷突破》、《英杰電氣：2024Q3業(yè)績(jī)符合預(yù)期，半導(dǎo)體射頻電源穩(wěn)步推進(jìn)，引領(lǐng)國產(chǎn)替代》、《杭氧股份：2024Q3業(yè)績(jī)符合預(yù)期，韌性展現(xiàn)，靜待氣價(jià)回升》、《徐工機(jī)械：國際化+高端化持續(xù)推進(jìn)，盈利能力增強(qiáng)》、《三一重工：盈利能力明顯提升，周期與成長共振》、《景津裝備：利潤短期承壓，看好成套設(shè)備未來發(fā)展》、《普源精電：業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期，高端化戰(zhàn)略成效顯著》。
本周行業(yè)及上市公司重要事項(xiàng)：
行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，11月6日，正業(yè)科技連續(xù)發(fā)布多條公告表示終止在光伏領(lǐng)域的投資；內(nèi)蒙古2.9GW新能源項(xiàng)目獲批，含1.25GW光伏項(xiàng)目；11月5日，據(jù)國家能源集團(tuán)消息，我國單體最大采煤沉陷區(qū)光伏基地——藍(lán)海光伏電站正式并網(wǎng)發(fā)電，整個(gè)電站鋪設(shè)了大約590萬塊光伏板，總裝機(jī)容量300萬千瓦。機(jī)器人方面，海南熱帶海洋學(xué)院研究團(tuán)隊(duì)研制的水下機(jī)器人“熱海大1號(hào)”近日在三亞南山港成功完成下水測(cè)試；由浙江氫航科技股份有限公司生產(chǎn)的國內(nèi)首架配置氫動(dòng)力系統(tǒng)的FC30大疆運(yùn)載無人機(jī)，在舟山實(shí)現(xiàn)跨海島物資運(yùn)輸飛行；10月29日，馬斯克在沙特投資倡議論壇（FII）預(yù)測(cè)，2040年前，機(jī)器人數(shù)量將超過人類，至少有100億個(gè)機(jī)器人投入使用，每個(gè)價(jià)格在2萬美元至2.5萬美元之間。半導(dǎo)體設(shè)備方面，山東省發(fā)改委公布2024年擬認(rèn)定省級(jí)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)集群名單；《泉州市支持人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干措施》（以下簡(jiǎn)稱“《若干措施》”）發(fā)布；松山湖材料實(shí)驗(yàn)室第三代半導(dǎo)體團(tuán)隊(duì)與西安電子科技大學(xué)郝躍院士課題組張進(jìn)成教授、李祥東教授團(tuán)隊(duì)，以及廣東致能科技有限公司聯(lián)合攻關(guān)，成功基于2~6英寸AlN單晶復(fù)合襯底制備了高性能GaNHEMTs晶圓。鋰電設(shè)備方面，高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)預(yù)計(jì)2024年我國鈉離子電池出貨量超1.5GWh，2025年出貨量超4.5GWh，2030年出貨量有望超30GWh；國家能源局舉行新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布前三季度能源形勢(shì)和可再生能源并網(wǎng)運(yùn)行情況；全球主流的新能源汽車廠商、鋰電池企業(yè)紛紛布局大圓柱全極耳技術(shù)路徑。工程機(jī)械方
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