>> 長江證券-機械行業(yè)疊柵：組件降本提效技術(shù)新變革-241107
| 上傳日期： |
2024/11/7 |
大小： |
3442KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
趙智勇,鄔博華,臧雄 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
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光伏需求：國內(nèi)裝機預期不變，組件招標加速啟動
國內(nèi)1-9月新增光伏裝機160.88GW，同比+25%；9月國內(nèi)新增光伏裝機20.89GW，同比+32%，環(huán)比+27%。9月光伏裝機數(shù)據(jù)同環(huán)比顯著增長，結(jié)合招標數(shù)據(jù)顯著好轉(zhuǎn)，表明下游開工進度已經(jīng)提速，全年250GW+的預期不變。國內(nèi)1-9月累計招標201GW，同比-14%，整體增速放緩；其中7-8月表現(xiàn)平淡，9月國內(nèi)再次改善，新增招標39GW，環(huán)比+535%，招標均價下探至0.73元/W左右。
預計24、25年全球新增光伏裝機約520、620GW，同比增速保持在27%、19%左右。國內(nèi)在去年高基數(shù)上保持小幅增長，歐洲保持平穩(wěn)增長，美國或?qū)⑹艿綎|南亞雙反政策影響，非歐美海外高景氣，保持50%以上增速。
光伏供給：協(xié)會組織召開專題座談會，行業(yè)出清或加速
協(xié)會組織召開企業(yè)座談會，進一步溝通防止惡性競爭。10月14日，中國光伏行業(yè)協(xié)會在上海舉行防止行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競爭專題座談會。各位企業(yè)家及代表就“強化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭，強化市場優(yōu)勝劣汰機制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道”及行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展進行了充分溝通交流，并達成共識。
低于成本投標涉嫌違法，組件價格底部明確。光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布文章，詳盡測算當前一體化企業(yè)N型182雙玻組件的現(xiàn)金成本為0.68元/W，并指出：根據(jù)《中華人民共和國招投標法》及其實施條例規(guī)定，投標價格低于成本的投標應被否決，不能中標。
風險提示
1、光伏裝機規(guī)模低于預期；當前國內(nèi)外光伏建設(shè)穩(wěn)步推進，每年光伏新增裝機都有增量。若后續(xù)光伏裝機不及預期，或直接影響硅片、電池片、組件等產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品需求，導致產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)經(jīng)營發(fā)生變化。
2、新技術(shù)進展低于預期，以及新技術(shù)擴產(chǎn)幅度低于預期。當前疊柵等技術(shù)仍然處于工藝發(fā)展優(yōu)化期，若后續(xù)技術(shù)成熟度驗證不及預期，可能會導致新技術(shù)導入延遲，影響新技術(shù)訂單釋放。
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