>> 銀河證券-每日晨報-241125
| 上傳日期： |
2024/11/25 |
大小： |
2526KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
銀河觀點集萃
策略:維持市場健康震蕩態(tài)勢。未來投資展望:展望后市，A股有望震蕩上行。一方面，隨著存量政策加快落實以及一攬子增量政策加力推出，經(jīng)濟基本面呈改善態(tài)勢。另一方面，特朗普當選美國總統(tǒng)后，美國對華政策面臨較大不確定性。配置方面，重點關(guān)注以下幾個領(lǐng)域:(1）基于自主可控邏輯與發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技創(chuàng)新主題。(2)涉及大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的“兩新”主題。隨著消費品以舊換新工作持續(xù)推進，帶動汽車、家電、家居家裝等重點消費品銷量快速增長，有利于帶動業(yè)績復蘇，同時，大消費板塊目前估值處于歷史中低水平，投資價值較高。(3）繼續(xù)看好避險屬性較強的紅利板塊，在宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)趨勢好轉(zhuǎn)前，投資者風險偏好預計總體維持低位，從而繼續(xù)投資高股息的紅利股。
機械:央國企引領(lǐng)專題:高質(zhì)發(fā)展盈利改善，價值重塑大浪淘金。建議關(guān)注機械行業(yè)中周期上行的工程機械整機板塊及代表央國企徐工機械和柳工(混改經(jīng)營改善）、山推股份（新業(yè)務拓展+優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入)，周期上行的船舶行業(yè)及代表央國企中國重工(低估+降本增效+重組），紅利低估屬性的軌交裝備板塊及代表央國企中國中車、時代電氣、中國通號（軌交業(yè)務穩(wěn)健+拓展新業(yè)務）。
地產(chǎn):央國企引領(lǐng)專題:穩(wěn)健經(jīng)營優(yōu)勢凸顯，助力央國企穿越。由于行業(yè)整體面臨成交規(guī)模下行的壓力，行業(yè)集中度有望提升，優(yōu)秀的央國企或具備良好的信用背景、穩(wěn)健的運營風格、相對較低的融資成本等特點，在前期投資拿地和銷售的階段均有優(yōu)勢。隨著行業(yè)的進一步發(fā)展，我們認為央國企有望進一步提升行業(yè)地位，行業(yè)有望持續(xù)向頭部集中。隨著政策自上而下對行業(yè)的支持力度逐漸加大，我們認為頭部房企的估值有望提升?；诖?，我們看好具有代表性的央國企公司:保利發(fā)展、招商蛇口、招商積余;建議關(guān)注:華潤置地、中國海外發(fā)展、越秀地產(chǎn)、華發(fā)股份、建發(fā)國際、中國金茂等央國企公司。
建材:央國企引領(lǐng)專題:踐行國企擔當，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級。隨著我國進一步全面深化改革的推進以及新舊動能的轉(zhuǎn)換，建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫，行業(yè)逐步向綠色化、智能化、高端化升級轉(zhuǎn)型。國有企業(yè)作為國家經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，肩負國家和人民的重托，應自覺在產(chǎn)業(yè)發(fā)展、技術(shù)研發(fā)投入、體制機制、人才培育、合作融合等方面持續(xù)發(fā)力,在行業(yè)內(nèi)充分發(fā)揮戰(zhàn)略引領(lǐng)作用和示范效果。隨著建材不同子行業(yè)國有企業(yè)積極響應國家經(jīng)濟發(fā)展趨勢，加快企業(yè)轉(zhuǎn)型步伐，建材央國企有望率先實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，企業(yè)整體競爭力和市場地位有望進一步提升。推薦北新建材、中國巨石，建議關(guān)注海螺水泥、天山水泥、冀東水泥、凱盛新能、凱盛科技。
計算機:端側(cè)AI加速，iOS引入Gemini，Siri整合ChatGPT。鑒于端側(cè)AI的加速發(fā)展，建議投資者關(guān)注:算力模組與算力芯片、軟件廠商適配、終端廠商的落地應用，重點關(guān)注提供端側(cè)AI解決方案，以及在芯片算力增強、模型優(yōu)化方面的企業(yè)。
|
|
