>> 華創(chuàng)證券-非銀金融行業(yè)數(shù)據(jù)周報：非銀板塊跑輸大盤，再融資邊際回暖-241125
| 上傳日期： |
2024/11/26 |
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| 2325KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
徐康 |
| 行業(yè)名稱： |
金融 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場行情：本周券商指數(shù)下跌2.99%，跑輸大盤0.39pct，近三年P(guān)B估值分位數(shù)為87.42%；保險指數(shù)下跌4.85%，跑輸大盤2.25pct，近三年P(guān)B估值分位數(shù)為90.07%。本周漲跌幅：滬深300：-2.60%，中證500：-2.94%，中證1000：-1.55%，國企紅利指數(shù)：-0.59%，中證2000：-0.29%，微盤：-0.40%。中證2000較中證500跑贏2.65 pct，微盤股指數(shù)較中證500跑贏2.55pct。
券商板塊表現(xiàn)分化。1）市場行情：中金公司-7.10%，華泰證券-5.29%，方正證券-4.70%，廣發(fā)證券-4.34%，東方證券-3.43%，興業(yè)證券-3.38%，國聯(lián)證券-2.99%，中信證券-2.57%，東方財富+1.05%。2）經(jīng)紀業(yè)務：本周市場日均成交量20790.95億元（環(huán)比-23.80%），成交量下降。3）信用業(yè)務：兩融余額1.85萬億元（環(huán)比+0.48%），兩融余額/流通市值2.42%（環(huán)比+0.06pct）。A股總質(zhì)押市值2.81萬億元（環(huán)比-6.9%），股權(quán)質(zhì)押占總股本比重4.13%（環(huán)比-0.02pct）。4）投行業(yè)務：本周再融資承銷金額112.69億元（環(huán)比+140.76%），企業(yè)債及公司債主承銷金額813.39億元（環(huán)比+13.74%）。5）解禁情況：中信建投2024/12/2將有26.8億股解禁（占流通股比41.3%），永安期貨2024/12/23將有9.3億股解禁（占流通股比63.8%），國金證券2025/5/12將有5.1億股解禁（占流通股比13.8%）。6）重要行業(yè)資訊：①證券日報：中國證券業(yè)協(xié)會組織制定了《證券公司保薦業(yè)務持續(xù)督導工作指引》，旨在提升保薦業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量，并向全體券商征求意見。②華夏時報：國泰君安與海通證券公布合并重組最新進展，重組草案正式對外披露。草案顯示，國泰君安配套募集不超過100億元資金，其中不超過30億元將用于國際化業(yè)務發(fā)展，不超過30億元將用于交易投資業(yè)務，不超過10億元將用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不超過30億元將用于補充營運資金，保障各項業(yè)務平穩(wěn)、有序開展，更好把握市場機遇，加快實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
推薦順序：中金H、國君、中信、華泰、方正、東方、湘財、西部，建議關(guān)注：銀河、海通、建投H。
保險板塊整體回調(diào)。1）個股漲跌幅：新華-6.67%，國壽-6.51%，平安4.96%，太保-3.45%，太平-3.08%，人保-2.91%，財險-1.32%，友邦-0.62%。2）當前PEV估值：友邦1.12x、國壽0.84x、平安0.65x、太保0.57x、新華0.55x。PB估值：財險H1.00x、人保A1.16x、眾安H0.84x。3）長端利率：10年期國債收益率2.08%（較上周五-1bp）。4）重要行業(yè)資訊：①金融界：金融監(jiān)管總局對外披露2024年三季度保險業(yè)資金運用情況表。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，保險公司資金運用余額32.15萬億元，年化財務投資收益率為3.12%，年化綜合投資收益率7.16%。②北京商報：金融監(jiān)管總局發(fā)布2024年三季度保險業(yè)主要監(jiān)管指標，2024年三季度末，保險業(yè)綜合償付能力充足率為197.4%，核心償付能力充足率為135.1%。其中，財產(chǎn)險公司、人身險公司、再保險公司的綜合償付能力充足率分別為231.8%、188.9%、262.7%；核心償付能力充足率分別為203.9%、119.5%、230.1%。
推薦順序：中國太保、中國平安、新華保險、中國人壽，建議關(guān)注：中國財險。
風險提示：經(jīng)濟下行壓力加大、創(chuàng)新改革節(jié)奏低于預期、利率較大波動。
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