>> 甬興證券-通信行業(yè)周報：中國電信發(fā)布空芯光纖首標，“千帆星座”進軍海外-241126
| 上傳日期： |
2024/11/27 |
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| 817KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
甬興證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃伯樂,應(yīng)豪 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點
本周核心觀點與重點要聞回顧
光纖光纜：中國電信發(fā)布空芯光纖首標，相關(guān)板塊有望受益。中國電信采購網(wǎng)發(fā)布《中國電信浙江公司2024年空芯光纖光纜現(xiàn)場試驗項目資格預(yù)審公告》，首次采購空芯光纖光纜，長度95皮長公里。近兩年來，以人工智能為代表的新興業(yè)務(wù)對流量的需求高速增長，要求超大容量的光傳輸系統(tǒng)。空芯光纖成為業(yè)界最為關(guān)注的方向之一，中國電信、中國移動近年來完成多個試點工程。
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：“千帆星座”計劃2026年在巴西開展業(yè)務(wù)，相關(guān)板塊有望受益。上海垣信衛(wèi)星科技有限公司北京時間11月20日與巴西國有通信企業(yè)Telecomunicaes Brasileiras S.A.正式簽署合作備忘錄，垣信衛(wèi)星將為巴西地區(qū)提供衛(wèi)星通信服務(wù)，并通過與TELEBRAS的合作率先實現(xiàn)對巴西偏遠和網(wǎng)絡(luò)不發(fā)達地區(qū)的寬帶互聯(lián)網(wǎng)接入，推動巴西國家數(shù)字包容公共政策執(zhí)行落地，向?qū)W校、醫(yī)院及農(nóng)村地區(qū)提供戰(zhàn)略服務(wù)。垣信衛(wèi)星為巴西地區(qū)提供的衛(wèi)星通信服務(wù)將基于千帆星座實現(xiàn)，垣信衛(wèi)星將在2026年為巴西地區(qū)提供正式的商用服務(wù)。
通信設(shè)備：國家數(shù)據(jù)局提出有序推進5G網(wǎng)絡(luò)向5G-A升級演進，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。據(jù)證券時報網(wǎng)報道，國家數(shù)據(jù)局就《國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引（征求意見稿）》公開征求意見，其中提出，建設(shè)高速數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng)，實現(xiàn)不同終端、平臺、專網(wǎng)之間的數(shù)據(jù)高效彈性傳輸和互聯(lián)互通，解決數(shù)據(jù)傳輸能力不足、成本較高、難以互聯(lián)等問題。支持基礎(chǔ)電信運營商疊加虛擬化組網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)協(xié)議創(chuàng)新和智能化任務(wù)調(diào)度等云網(wǎng)融合技術(shù)，形成多方快速組網(wǎng)和數(shù)據(jù)交換能力，支持面向數(shù)據(jù)傳輸任務(wù)的彈性帶寬和多量綱計費。推動傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施優(yōu)化升級，有序推進5G網(wǎng)絡(luò)向5G-A升級演進，全面推進6G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新。
市場行情回顧
本周（11.18-11.22），A股申萬通信指數(shù)下跌3.78%，整體跑輸滬深300指數(shù)1.18pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板綜指數(shù)0.92pct。申萬通信二級兩大子板塊漲跌幅由高到低分別為：通信設(shè)備(申萬)(-3.55%)、通信服務(wù)(申萬)(-4.26%)。從海外市場指數(shù)表現(xiàn)來看，整體繼續(xù)維持弱勢，海內(nèi)外指數(shù)漲跌幅由高到低分別為：費城半導(dǎo)體(2.53%)、納斯達克(1.73%)、道瓊斯美國科技(1.34%)、恒生科技(-1.89%)、申萬通信(-3.78%)。
投資建議
本周我們看好光纖光纜、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、通信設(shè)備等板塊。
光纖光纜：建議關(guān)注中天科技、亨通光電等。
衛(wèi)星通信導(dǎo)航：建議關(guān)注星網(wǎng)宇達、信維通信、華測導(dǎo)航、震有科技等。
通信設(shè)備：建議關(guān)注中興通訊、紫光股份等。
風(fēng)險提示
國際摩擦對立加劇風(fēng)險、下游AI需求不及預(yù)期的風(fēng)險、技術(shù)迭代進步不及預(yù)期的風(fēng)險。
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