>> 國泰君安-每日報告回放-241128
| 上傳日期： |
2024/11/28 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
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作者： |
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行業(yè)更新：計算機《低空經(jīng)濟、車路云新基建將在物流等領(lǐng)域快速落地》2024-11-28
投資建議：低空經(jīng)濟與車路云同屬大交通新基建領(lǐng)域，在物流等領(lǐng)域的無人化應(yīng)用場景廣泛，各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)將快速放量，市場空間廣闊，具備獨特技術(shù)產(chǎn)品壁壘或市場優(yōu)勢的相關(guān)交通信息化公司將率先受益。推薦標的：通行寶、萊斯信息、數(shù)字政通。受益標的：千方科技、深城交、金溢科技、萬集科技。
低空經(jīng)濟與無人駕駛是實現(xiàn)物流降本的重要新型技術(shù)手段。2024年11月27日中辦、國辦印發(fā)《有效降低全社會物流成本行動方案》，目標到2027年，社會物流總費用與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率力爭降至13.5%左右。在加強創(chuàng)新驅(qū)動和提質(zhì)增效方面，文件提到鼓勵發(fā)展與平臺經(jīng)濟、低空經(jīng)濟、無人駕駛等相結(jié)合的物流新模式，健全和優(yōu)化管理標準規(guī)范，支持企業(yè)商業(yè)化創(chuàng)新應(yīng)用。推廣無人車、無人船、無人機、無人倉以及無人裝卸等技術(shù)裝備，加強倉配運智能一體化、數(shù)字孿生等技術(shù)應(yīng)用，創(chuàng)新規(guī)模化應(yīng)用場景。我們認為，同屬大交通領(lǐng)域的低空經(jīng)濟與無人駕駛是實現(xiàn)物流降本的重要新型技術(shù)手段，長期有助于提升我國經(jīng)濟的全要素生產(chǎn)率。
交通領(lǐng)域的無人化應(yīng)用場景廣泛，各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)將快速放量。據(jù)財聯(lián)社2024年11月27日消息，中國低空經(jīng)濟聯(lián)盟發(fā)布《低空經(jīng)濟發(fā)展趨勢報告》，報告認為：一、無人機將無處不在，成為物流快遞、農(nóng)林植保、應(yīng)急搶險、城市管理、電力巡檢、線路巡查、旅游觀光的主要工具；二、隨著人工智能、人機交互、路網(wǎng)云等新技術(shù)的完善和成熟，空中飛行器也將全面普及無人駕駛技術(shù)；三、大概兩三年以后，我國主要大城市的空中交通網(wǎng)絡(luò)和地面飛行服務(wù)設(shè)施將基本建成，eVTOL也將大批量商業(yè)化。eVTOL的市場價格也將從千萬逐漸降低，到2030年四五座的eVTOL有望保持在兩三百萬價格區(qū)間，將可能有10萬架eVTOL進入家庭或成為空中的士。
低空經(jīng)濟、車路云新基建市場空間廣闊，相關(guān)公司將充分受益。實現(xiàn)大交通領(lǐng)域的無人化、智能化進而降低全社會物流成本以及提高人們出行效率，需要進行大規(guī)模的軟硬件投入，市場空間廣闊，其中低空經(jīng)濟是萬億級別的新興行業(yè)，車路云建設(shè)在單個大城市的投入也可達到百億級別，因此從事相關(guān)軟硬件的交通信息化領(lǐng)域計算機公司將充分受益。我們認為，一方面，行業(yè)空間足夠大，各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的公司均有望受益，另一方面，由于低空經(jīng)濟、車路云這些新型的交通業(yè)態(tài)涉及到標準制定、區(qū)域管轄、地方競爭等因素，具有獨特技術(shù)產(chǎn)品壁壘或市場優(yōu)勢的企業(yè)將率先收益。
風(fēng)險提示：技術(shù)與產(chǎn)品迭代不及預(yù)期、競爭加劇風(fēng)險。
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