>> 華泰證券-電力設備與新能源行業(yè)周觀點：電芯排產增長拉動需求-241206
| 上傳日期： |
2024/12/6 |
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| 770KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
申建國,邊文姣,陳爽 |
| 行業(yè)名稱： |
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| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點：電芯排產增長拉動需求
電芯排產增長拉動材料環(huán)節(jié)需求回暖，多數環(huán)節(jié)當前盈利能力或已接近底部，部分環(huán)節(jié)出現漲價跡象，隨著四季度及明年需求回升，產能利用率提升，盈利能力有望環(huán)比改善。
子行業(yè)觀點
1）新能源車：11月新能源車市延續(xù)較高景氣度，年末電芯排產增長拉動材料需求回暖；2）光伏：數十家企業(yè)簽訂自律公約，反內卷達成共識，繼續(xù)看好；3）風電：國家能源集團1799.3MW風機集采招標；4）儲能：11月中標均價環(huán)比回升，集采規(guī)模可觀。
重點公司及動態(tài)
1）寧德時代：電池龍頭地位穩(wěn)固，持續(xù)擴大業(yè)務版圖；2）金風科技：風電整機份額龍頭地位，高毛利率電站運營規(guī)模領先同行。
風險提示：新能車產銷增長低于預期，產業(yè)鏈盈利低于預期；光伏裝機增速低于預期，原材料供給釋放不及預期，新產能投放不及預期；風電裝機不達預期、棄風限電改善不達預期。
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