>> 招商證券-計算機行業(yè)周觀察：關(guān)注信創(chuàng)及AI應用投資機會-241208
| 上傳日期： |
2024/12/8 |
大小： |
796KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉玉萍,周翔宇 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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四大協(xié)會聯(lián)合發(fā)聲支持自主可控產(chǎn)業(yè)發(fā)展，財政部發(fā)文擬給予本國產(chǎn)品相對于非本國產(chǎn)品20%的價格評審優(yōu)惠。AI從模型到應用均有持續(xù)催化，企服類軟件為應用側(cè)Agent優(yōu)質(zhì)落地場景。建議關(guān)注相關(guān)板塊投資機會。
四大協(xié)會聯(lián)合發(fā)聲支持自主可控。12月2日晚間，美國工業(yè)和安全局(BIS)將140個中國半導體行業(yè)相關(guān)實體添加到“實體清單”，此外，還對多項技術(shù)、半導體設(shè)備和HBM（高帶寬內(nèi)存）新增了管控條款。12月3日，中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國半導體行業(yè)協(xié)會、中國通信企業(yè)協(xié)會集體發(fā)布聲明，美國芯片產(chǎn)品不再安全、不再可靠，協(xié)會建議相關(guān)企業(yè)謹慎采購美國芯片，呼吁中國政府支持可靠半導體產(chǎn)品供應商的穩(wěn)定發(fā)展，同時也歡迎全球芯片企業(yè)加強與中國芯片企業(yè)開展多方面合作，共享發(fā)展機會。
財政部發(fā)文表示政府采購擬給予本國產(chǎn)品相對于非本國產(chǎn)品20%的價格評審優(yōu)惠。12月5日訊，財政部就《關(guān)于政府采購領(lǐng)域本國產(chǎn)品標準及實施政策有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》向社會公開征求意見。其中提到，采購項目或者采購包中包含多種產(chǎn)品，供應商提供的符合本國產(chǎn)品標準的產(chǎn)品成本之和占該供應商提供產(chǎn)品的成本總和80%以上的，對該供應商提供的產(chǎn)品整體給予20%的價格扣除，用扣除后的價格參與評審。此外，財政部稱，政府采購領(lǐng)域本國產(chǎn)品標準及支持政策出臺后，無論是內(nèi)資企業(yè)的產(chǎn)品還是外資企業(yè)的產(chǎn)品，只要符合標準即可享受政府采購支持政策。
信創(chuàng)龍頭標的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入再加速。12月6日晚，中國軟件發(fā)布關(guān)于子公司麒麟軟件增資擴股及公司參與認購的關(guān)聯(lián)交易公告，子公司麒麟軟件擬增資擴股募集資金不超過30億元，其中公司以非公開協(xié)議方式參與本次增資，認購金額不超過20億元，經(jīng)進場交易遴選的合格投資人認購不超過10億元。
公司持股比例預計由40.25%提高至47.23%。國資委鼓勵優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入國有控股上市公司，本次增資公告代表優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入進度加速，有望進一步打開公司的估值空間。
AI從模型到應用均有持續(xù)催化。OpenAI計劃從12月5日開始為期12天的新功能、新產(chǎn)品和演示，根據(jù)The Verge報道，其中將包括文生視頻AI工具Sora和一個新的推理模型。Google DeepMind發(fā)布大型基礎(chǔ)世界模型Genie2，能生成各種可控制動作、可玩的3D環(huán)境，還可以用于訓練和評估具身agent。亞馬遜推出了新一代基礎(chǔ)模型Amazon Nova，并宣布將與Anthropic聯(lián)手開發(fā)全球最大AI超級計算機，明年底將推出下一代更先進的3納米訓練芯片Trainium 3，性能將是現(xiàn)有芯片的四倍。
投資建議：信創(chuàng)建議重點關(guān)注中國軟件、達夢數(shù)據(jù)、太極股份、金山辦公、中科曙光、海光信息、寒武紀。AI建議關(guān)注企服+AI標的泛微網(wǎng)絡(luò)、用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國際、彩訊股份，其余AI應用關(guān)注金山辦公、科大訊飛、萬興科技、福昕軟件、佳發(fā)教育、衛(wèi)寧健康、潤達醫(yī)療等標的。
風險提示：信創(chuàng)采購不及預期；AI發(fā)展不及預期。
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