>> 西部證券-策略周報：主題“掘金”周報，流動性博弈環(huán)境，看多AI應(yīng)用、創(chuàng)新藥-241209
| 上傳日期： |
2024/12/9 |
大?。?/td>
| 910KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
慈薇薇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
市場熱度觀察：市場延續(xù)反彈，一方面市場博弈年底兩場重磅會議，另一方面對降息降準(zhǔn)的預(yù)期加碼，在離岸人民幣匯率一度跌破7.3的同時10年期國債利率跌破2%，本周A股也收漲，大盤好于創(chuàng)業(yè)板，滬指漲2.33%收復(fù)3400點，滬深300、創(chuàng)業(yè)板等漲幅均超1%。市場普漲，穩(wěn)定、價值風(fēng)格占優(yōu)，紅利指數(shù)漲3.34%表現(xiàn)領(lǐng)先，其次是周期與金融風(fēng)格。行業(yè)層面，鋼鐵、煤炭、機械設(shè)備領(lǐng)漲；主題方面，AI應(yīng)用與消費題材是核心主線，并出現(xiàn)新舊切換的特征。AI應(yīng)用（傳媒、機器人等）、大消費（培育鉆、海南自貿(mào)港、旅游等）漲幅居前。此外，大金融、工業(yè)母機與鍺鎵銻墨也表現(xiàn)較好，紅利資產(chǎn)低調(diào)回補。
主題“掘金”一：關(guān)注AI應(yīng)用，以及OpenAI發(fā)布會。北京時間12月6日凌晨起OpenAI啟動連續(xù)12天的產(chǎn)品會，已經(jīng)推出了推理大模型o1、ChatGPTPro訂閱服務(wù)和強化微調(diào)計劃。12月10日凌晨2點將迎來OpenAI第三場產(chǎn)品直播發(fā)布會，當(dāng)前市場對于Sora文生視頻、下一代GPT模型以及智能體Operator較關(guān)注?；仡?月，OpenAI發(fā)布了Sora，可以生成長達一分鐘的視頻，隨后Sora概念漲幅明顯，投資機會主要落在AI應(yīng)用、大模型、光通信、算力基建領(lǐng)域等方向。
主題“掘金”二：創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈情緒有望修復(fù)。本周比較受關(guān)注的事件是美國生物安全法案未納入NDAA，CXO公司有望迎來估值修復(fù)。其次是AI醫(yī)療。我們認為醫(yī)療也是AI產(chǎn)業(yè)中重要應(yīng)用領(lǐng)域。近期英偉達宣布將收購越南醫(yī)療AI技術(shù)公司Vinbrain，國內(nèi)大模型賦能健康行業(yè)，北京協(xié)和醫(yī)院已有首個罕見病人工智能大模型上線，指導(dǎo)基層醫(yī)生做罕見病的診療。
當(dāng)前仍處于牛市初期流動性博弈的階段，輪動快不改牛市方向，跨年行情仍可期待。展望后市，短期指數(shù)下有底，核心在于上行的節(jié)奏，我們維持震蕩慢牛預(yù)期。12月我們認為可能會有權(quán)重搭臺，題材唱戲的機會，我們看好大盤、價值、穩(wěn)健資產(chǎn)補漲機會，其中包括紅利資產(chǎn)，以及歲末年初有產(chǎn)業(yè)趨勢催化的成長主題。主題方面，我們推薦幾個方向：1）優(yōu)先看好AI應(yīng)用，當(dāng)前機器人強勢程度比較高，如果遇分歧我們認為Sora概念可能有望接棒。2）看多創(chuàng)新藥的估值修復(fù)，以及AI醫(yī)療題材。3）自主可控、新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域是堅定布局的中長期主線，包括工業(yè)母機、稀有資源、量子計算、半導(dǎo)體以及其他“卡脖子”領(lǐng)域。4）并購重組、低價股也值得關(guān)注。
風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險，技術(shù)創(chuàng)新面臨不確定性，市場競爭惡化風(fēng)險
|
|
