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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-241209
上傳日期:   2024/12/10 大?。?/td>   1693KB
格式:   pdf  共10頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.12%、上證綜指環(huán)比下降0.05%、深證成指環(huán)比下降0.55%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.81%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.08%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.73%。
  市場風(fēng)格:大盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.12%、大盤價值環(huán)比上漲0.13%、中盤成長環(huán)比下降0.68%、中盤價值環(huán)比上漲0.13%、小盤成長環(huán)比下降0.73%、小盤價值環(huán)比下降0.58%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為535.58億元,環(huán)比減少9.72%;萬得全A總成交額為16612.18億元,環(huán)比減少8.60%;滬深兩市主力凈流出612.30億元,十年國債收益率環(huán)比降低3.71bp至1.92%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為116.15元,環(huán)比昨日上升0.11%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為143.07元,環(huán)比上升0.27%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.24元,環(huán)比上升0.09%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為119.19元,環(huán)比上升0.19%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比21.84%,較昨日環(huán)比上升0.42pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比34.48%,較昨日下降0.7pct;收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為118.60元,環(huán)比昨日上升0.03%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為19.75%,環(huán)比昨日上升0.62pct;整體加權(quán)平價為89.09元,環(huán)比昨日下降0.03%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為2.93%,環(huán)比下降0.10pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為68.35%,環(huán)比上升0.10pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為16.47%,環(huán)比下降0.20pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計17個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)(-2.93%)、商貿(mào)零售(-2.06%)、國防軍工(-1.31%);漲幅前三位行業(yè)為汽車(+0.75%)、石油石化(+0.65%)、鋼鐵(+0.60%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計15個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為石油石化(+1.08%)、環(huán)保(+0.91%)、建筑材料(+0.68%);跌幅前三位行業(yè)為傳媒(-1.39%)、通信(-0.90%)、國防軍工(-0.74%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.37%、制造環(huán)比+0.04%、科技環(huán)比-0.52%、大消費環(huán)比+0.30%、大金融環(huán)比-0.06%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比-1.2pct、制造環(huán)比+0.45pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費環(huán)比-0.42pct、大金融環(huán)比-1.2pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比+0.46%、制造環(huán)比+0.27%、科技環(huán)比-0.35%、大消費環(huán)比-0.18%、大金融環(huán)比-0.46%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.36pct、制造環(huán)比-0.04pct、科技環(huán)比-0.77pct、大消費環(huán)比+0.31pct、大金融環(huán)比-0.096pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
  
 
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