>> 開源證券-社會服務行業(yè)點評報告：時尚與科技碰撞效果加速演化，AI智能眼鏡需求潛力初步驗證-241227
| 上傳日期： |
2024/12/27 |
大小： |
486KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
初敏 |
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多品牌AI眼鏡暢銷，供給端加速擴充產(chǎn)能
閃極科技：12月19日發(fā)布了國內首款量產(chǎn)AI拍攝眼鏡閃極AI拍拍鏡，零售價1499元；共創(chuàng)版售價999元，開啟“千元AI眼鏡時代”。截至12月20日22:00，閃極拍拍鏡共創(chuàng)版預售24小時后，原計劃在春節(jié)前排產(chǎn)的總計50000臺機器已全面售罄。為確保拍拍鏡產(chǎn)能充足，拍拍鏡共創(chuàng)版墨鏡款、透明款將延期上線。Meta：Meta與雷朋聯(lián)合推出的智能眼鏡已成為歐洲、中東和非洲地區(qū)（EMEA）60%的雷朋專賣店暢銷產(chǎn)品。2024年10月Meta View應用（Meta智能眼鏡應用）下載量同比增長200%+。Meta公司計劃較早于2025年將顯示屏集成到其Meta Ray-Ban智能眼鏡中。供應端：在維持與東莞一整機供應商合作的基礎上，成功引入總部位于山東的新供應商，AI眼鏡產(chǎn)能擴充在即，計劃將于2025Q1量產(chǎn)。深圳國際眼鏡（智能穿戴）設計大賽決賽12月26日決賽開啟，27-29日深圳light viso博覽會。
眼鏡成為奢侈品品牌新“口紅”品類，時尚與科技碰撞效果加速演化
眼鏡品類時尚概念加速演化，追求融合功能與美學的極致體驗：德國高端眼鏡品牌Lotos、丹麥高端眼鏡品牌Lindberg引領精英感、職場風，Oakley和RudyProject眼鏡加碼運動功能，Ray-Ban雷朋×Saint Laurent，Mugler x Gentle Monster等合作系列廣受追捧，Meta與雷朋聯(lián)名推出的智能眼鏡在設計上更加貼近經(jīng)典的太陽眼鏡風格。運動、智能眼鏡也被賦予更多時尚潛力。2024年眼鏡成為奢侈品品牌中抗周期品類：歐洲眼鏡巨頭Essilor Luxottica 2024財年前9個月營收同比增長4.9%至197.27億歐元。開云集團眼鏡部門2024財年第三季度營收逆勢增長4%（在可比基礎上），集團各部門中表現(xiàn)較佳。據(jù)Research And Markets研究預計，全球奢華眼鏡市場將從2024年347.6億美元增長至2030年408.4億美元，CAGR達3%。AI眼鏡有望成為奢侈品品牌新“口紅”品類。奢侈品集團加碼布局眼鏡業(yè)務助力集團增長：以LVMH和開云集團為例，為更好把控眼鏡業(yè)務的調性，100%享有眼鏡業(yè)務產(chǎn)生的收入和利潤，將眼鏡業(yè)務收歸自營，橫向收購/投資小眾專業(yè)品牌，縱向整合產(chǎn)業(yè)鏈。2024H1，Thélios（LVMH旗下合資公司）實現(xiàn)兩位數(shù)增長；開云眼鏡2022/2023年營收10/15億+歐元，2024財年上半年營收已達9.14億歐元，經(jīng)常性營業(yè)利潤為1.96億歐元。
研發(fā)和渠道加碼賦能AI眼鏡放量，智能眼鏡加速突破
渠道端：博士眼鏡已與星紀魅族、雷鳥創(chuàng)新、界環(huán)、李未可、Rokid、Xreal等品牌開展合作，為AI智能眼鏡。研發(fā)生產(chǎn)端：億道信息發(fā)布AI眼鏡全鏈路解決方案，持續(xù)賦能客戶拓展多元應用場景，預計2025年大規(guī)模量產(chǎn)，2024H1 XR及AIoT業(yè)務實現(xiàn)收入1.44億元，yoy+266%。佳禾智能擁有AI眼鏡完整產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，為影目科技生產(chǎn)消費級AR眼鏡。受益標的：博士眼鏡、康冠科技、佳禾智能、億道信息。
風險提示：技術突破不及預期、市場競爭加劇、下游需求不及預期等。
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