>> 華安證券-電子行業(yè)周報：小米或?qū)⒋罱℅PU萬卡集群，重點(diǎn)搶攻AI大模型賦能小米生態(tài)-241229
| 上傳日期： |
2024/12/30 |
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| 1399KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳耀波,劉志來,李美賢 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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主要觀點(diǎn):
本周行情回顧
從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周（2024-12-23至2024-12-27)，上證指數(shù)周漲跌幅+0.95%，深圳成指漲跌幅為+0.13%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲跌幅-0.22%，科創(chuàng)50漲跌幅為+0.73%，申萬電子指數(shù)漲跌幅-0.66%。板塊行業(yè)指數(shù)來看，表現(xiàn)最好的是印制電路板，漲幅為+2.21%，電子化學(xué)品表現(xiàn)較弱，漲幅為-3.69%;板塊概念指數(shù)來看，表現(xiàn)最好的是服務(wù)器指數(shù)，漲幅為+1.25%，表現(xiàn)最弱的是光刻機(jī)指數(shù)，漲幅為-4.00%。
●小米或?qū)⒋罱℅PU萬卡集群，重點(diǎn)搶攻AI大模型
根據(jù)臺灣經(jīng)濟(jì)時報消息，小米正在搭建自己的GPU萬卡集群，將大力投入Al大模型領(lǐng)域。該項(xiàng)目由小米董事長雷軍親自帶隊投入。小米于2023年4月成立AI實(shí)驗(yàn)室大模型團(tuán)隊，到2024年5月小米宣布其大語言模型MiLM正式通過大模型備案。同時近日市場消息傳出，DeepSeek開源大模型DeepSeek-V2的關(guān)鍵開發(fā)者羅福莉?qū)⒓尤胄∶祝瑩?dān)任小米AI實(shí)驗(yàn)室的領(lǐng)導(dǎo)，并負(fù)責(zé)大模型團(tuán)隊的建設(shè)。
另根據(jù)CounterpointResearch最新調(diào)查顯示，寫作輔助、圖像生成和語音助手是目前最受歡迎的GenAl應(yīng)用。生成式Al (GenAl）正在迅速改變智能手機(jī)市場格局。Counterpoint指出，GenAl之所以快速普及，是因?yàn)樗子谠L問且功能多樣，簡化了寫作、編輯和研究等日常任務(wù)。
作為全球領(lǐng)先的手機(jī)品牌，根據(jù)TechInsights在發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024Q3小米出貨量同比增長3.1%至4280萬部，以13.9%的市場份額位居第三，小米連續(xù)五個季度保持增長態(tài)勢。而生成式Al帶來的便利性或?qū)⒊蔀槲磥碇悄苁謾C(jī)市場競爭格局中重要的決定性因素。大模型帶來的便捷性的提升將直接影響用戶的使用體驗(yàn)從而形成對銷售的直接反饋。根據(jù)臺灣經(jīng)濟(jì)時報援引消息人士的信息，雷軍認(rèn)為小米在大模型領(lǐng)域發(fā)力太晚故重金招募領(lǐng)軍小米大模型人才。
建議關(guān)注小米長江產(chǎn)業(yè)投資相關(guān)的電子行業(yè)上市公司，包括手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)電子公司南芯半導(dǎo)體，格科微，思特威等，可穿戴產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)電子公司泰凌微，恒玄科技等，汽車產(chǎn)業(yè)鏈電子公司納芯微等。
投資建議:
蘋果產(chǎn)業(yè)鏈:繼續(xù)推薦立訊精密、東山精密、鵬鼎控股;建議關(guān)注領(lǐng)益智造、水晶光電等。
安卓手機(jī)產(chǎn)業(yè)謎:推薦小米集團(tuán)(全球科技組聯(lián)合覆蓋)、華勤技術(shù)、順絡(luò)電子;建議關(guān)注韋爾股份、艾為電子、南芯科技等。
AI鏈:推薦鉑科新材，海光信息;建議關(guān)注工業(yè)富聯(lián);
PCB:推薦滬電股份,建議關(guān)注景旺電子。
半導(dǎo)體:推薦北方華創(chuàng),，建議關(guān)注圣邦股份，納芯微。
風(fēng)險提示
需求不及預(yù)期，技術(shù)迭代不及預(yù)期，Al迭代基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不及預(yù)期，AI終端產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)疲軟，AI大模型競爭激烈
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