>> 誠通證券-醫(yī)藥生物行業(yè)點評：二十八省體外診斷試劑聯(lián)盟集采需求量落地，關(guān)注集采驅(qū)動下的國產(chǎn)替代-241230
| 上傳日期： |
2024/12/30 |
大小： |
518KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
誠通證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李志新 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
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事件：
2024年12月24日，安徽省醫(yī)保局公布了《二十八?。▍^(qū)、兵團(tuán)）2024年體外診斷試劑省際聯(lián)盟集中帶量采購公告》2號，3號文件；披露了體外診斷試劑腫瘤標(biāo)志物十六項及甲狀腺功能九項的需求量，集采規(guī)則和采購分組。
標(biāo)內(nèi)市場規(guī)模達(dá)117.5億元，帶量采購范圍覆蓋全國大部分地區(qū)
腫標(biāo)和甲功是化學(xué)發(fā)光試劑市場規(guī)模排名前二的項目，總計約占化學(xué)發(fā)光試劑46%的市場份額。本次帶量采購覆蓋腫瘤標(biāo)志物十六項和甲狀腺功能九項，覆蓋全國28?。▍^(qū)、兵團(tuán)），除山東、廣東、江蘇、浙江外國內(nèi)各地區(qū)均覆蓋在內(nèi)；其中腫瘤標(biāo)志物十六項總需求量2.73億人份，總市場規(guī)模57.9億元（入院價格）；甲狀腺功能九項總需求量3.39億人份，總市場規(guī)模53.2億元（入院價格），兩項總計市場規(guī)模達(dá)117.5億元，估算標(biāo)內(nèi)試劑量約占覆蓋地區(qū)總市場空間的70-80%。
羅氏為市占率超30%，國內(nèi)龍頭的市場地位提升
3號文件披露了各企業(yè)首年采購需求量，進(jìn)口品牌中羅氏在腫標(biāo)和甲功兩項市占率分別為32.35%和29.49%，均為行業(yè)龍頭且大幅領(lǐng)先其他企業(yè)。國產(chǎn)龍頭總市占率達(dá)38.3%和34.8%；其中邁瑞醫(yī)療為國產(chǎn)企業(yè)龍頭，兩項市占率已超過其他進(jìn)口品牌位列第二名；新產(chǎn)業(yè)兩項市占率為10.41%和9.32%，安圖生物市占率分別為9.29%和6.75%。腫標(biāo)項目TOP5中有三家為國產(chǎn)企業(yè)，甲功項目TOP5中有兩家為國產(chǎn)企業(yè)，國內(nèi)龍頭市場地位明顯提升。
集采規(guī)模溫和，降價幅度高于50%即可擬中選
本次帶量采購中標(biāo)規(guī)則溫和，除根據(jù)競價單元企業(yè)數(shù)量及排名順序確定擬中選企業(yè)外，兩類產(chǎn)品若整體申報降幅高于50%（＞50%），增補(bǔ)為擬中選企業(yè)，不受中選采購企業(yè)數(shù)量限制，其擬中選排名位列按“擬中選規(guī)則一”中選企業(yè)之后；此規(guī)則下各企業(yè)降價超50%即可獲得擬中選資格，不會因降價排名靠后被淘汰，預(yù)計本次集采最終降價略超50%，對出廠價的影響較小。
入院價被拉至同一水平，國內(nèi)龍頭公司有望從中受益
帶量采購的定價標(biāo)準(zhǔn)將進(jìn)口和國產(chǎn)品牌拉至同一水平，集采落地后進(jìn)口品牌入院價格降價幅度可能高于國產(chǎn)品牌，經(jīng)銷渠道利潤空間被壓縮幅度更大，經(jīng)銷商對國內(nèi)品牌的選擇有望增加，集采落地后國產(chǎn)試劑有望加速入院進(jìn)程，加速國產(chǎn)替代；國內(nèi)龍頭公司有望從中受益，關(guān)注報量市占率靠前的邁瑞醫(yī)療，新產(chǎn)業(yè)。
風(fēng)險提示：帶量采購競價超預(yù)期風(fēng)險
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