>> 國都證券-電氣設(shè)備行業(yè)周報：江蘇發(fā)布7.65GW海風(fēng)競配，強(qiáng)化海風(fēng)高景氣預(yù)期-241223
| 上傳日期： |
2024/12/23 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
國都證券 |
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推薦 |
作者： |
韓保倩 |
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摘要
12月20日，國家能源局公布1-11月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。11月，全國新增光伏裝機(jī)25GW，同比+17.26%，環(huán)比+22.43%，1-11月累計光伏裝機(jī)206.3GW，同比+25.88%；11月全國新增風(fēng)電裝機(jī)6GW，同比+45.33%，環(huán)比-10.93%，1-11月累計風(fēng)電裝機(jī)51.75GW，同比+54.52%。
12月20日，海關(guān)總署公布11月逆變器和組件電池出口數(shù)據(jù)。11月逆變器出口6.09億美元，同比+8.7%，環(huán)比-7.6%，連續(xù)三個月環(huán)比下滑。1-11月累計逆變器出口76.1億美元，同比-18.8%。11月我國組件+電池出口金額18億美元，同比-29%，環(huán)比-17%。
12月19日，江蘇省發(fā)展和改革委員會發(fā)布“江蘇省發(fā)布2024年度海上風(fēng)電項(xiàng)目競爭性配置公告”。根據(jù)公告，配置范圍為《江蘇省海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃（2024-2030年）》規(guī)劃中20個、合計規(guī)模765萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目。根據(jù)十四五”規(guī)劃優(yōu)化方案，江蘇十四五期間共規(guī)劃場址28個，規(guī)模調(diào)整為9.09GW，本輪新競配的7.65GW海風(fēng)將進(jìn)一步強(qiáng)化江蘇海上風(fēng)電大省地位。
投資建議：
回顧江蘇上一輪競配是21年江蘇發(fā)改委引發(fā)的21年海風(fēng)競配細(xì)則，包括國能龍源射陽1GW、國信大豐0.85GW和三峽大豐0.8GW，合計2.65GW項(xiàng)目。22年6月上述三個項(xiàng)目公示用海使用權(quán)申請后處于停滯。
23年8月開始，項(xiàng)目重新啟動開始破冰。目前上述三個項(xiàng)目均完成風(fēng)機(jī)和海纜招標(biāo)，12月14日國信大豐0.85GW開始風(fēng)機(jī)基礎(chǔ)試沉樁，預(yù)計25Q1上述2.65GW項(xiàng)目都將啟動，25年內(nèi)并網(wǎng)確定性較強(qiáng)。
我們認(rèn)為24H2以來江蘇廣東項(xiàng)目持續(xù)加快進(jìn)展，海風(fēng)開工限制因素解除，此次江蘇7.65GW競配強(qiáng)化25年作為“十四五”收官之年，海風(fēng)建設(shè)加速、景氣度提升預(yù)期。同時深遠(yuǎn)海示范項(xiàng)目擬定于上海、浙江、廣東、山東、海南、福建開展，目前各省基本確定場址上報，等待批復(fù)，其中廣東、上海各超2GW；部分進(jìn)度靠前的項(xiàng)目（如浙江深遠(yuǎn)海示范項(xiàng)目有望于25年招標(biāo)/開工），示范項(xiàng)目順利后《用海管理辦法》有望順利通過，海風(fēng)成長空間打開。
重點(diǎn)個股：東方電纜603606、大金重工002487、金雷股份300443、陽光電源300274、固德威688390、禾邁股份688032
風(fēng)險提示
行業(yè)競爭加劇、項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期、需求不及預(yù)期。
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