>> 招商證券-電子行業(yè)英偉達(dá)CES2025跟蹤報(bào)告：全新RTX50系列亮相，推出用于小型超算的GB10芯片-250108
| 上傳日期： |
2025/1/8 |
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| 4208KB |
| 格式： |
pdf 共30頁(yè) |
來源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
鄢凡,諶薇 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
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事件：
英偉達(dá)CEO黃仁勛于1月7日在CES發(fā)表主題演講，介紹RTX消費(fèi)級(jí)顯卡新品，以及AI技術(shù)在機(jī)器人、汽車、工業(yè)和醫(yī)療等前沿領(lǐng)域的應(yīng)用。綜合演講及材料信息，總結(jié)要點(diǎn)如下：
評(píng)論：
1、RTX50系列采用Blackwell架構(gòu)，NVL72系統(tǒng)正被眾多廠商生產(chǎn)中。
1）RTX50系列：發(fā)布RTX50系列Blackwell架構(gòu)GPU，包括RTX5090/5080/5070Ti/5070，對(duì)應(yīng)算力分別為3400/1800/1400/1000 AITOPS，其中RTX5070具有4090相同的性能，四個(gè)產(chǎn)品售價(jià)分別為1999/999/749/549美元。RTX50系列芯片將于一月份上市，搭載的電腦產(chǎn)品將于三月份上市；2）Blackwell GPU：Blackwell已全面投產(chǎn)，所有主要云服務(wù)提供商均已建立系統(tǒng)，提供約200種不同型號(hào)和配置，來自約15家硬件制造商。GB200 NVLink72系統(tǒng)：重約1.5噸，有60萬個(gè)零部件，功耗120KW，背部線纜連接所有GPUs，總共有兩英里的銅纜，5000根線，由全世界45家工廠生產(chǎn)。
2、Agent AI將數(shù)字化勞動(dòng)力帶入各行業(yè)，Comos構(gòu)建Pysical AI機(jī)器人系統(tǒng)。
1）Agent AI：英偉達(dá)通過Agentic AI、Llama Nemotron模型家族、Nemo框架以及WSL2等技術(shù)，構(gòu)建了覆蓋企業(yè)應(yīng)用、個(gè)人PC、工業(yè)自動(dòng)化和知識(shí)工作者支持的全方位AI生態(tài)系統(tǒng)。同時(shí)，英偉達(dá)優(yōu)化了Windows PC平臺(tái)，將其從傳統(tǒng)計(jì)算工具轉(zhuǎn)型為強(qiáng)大的AI助手，通過WSL2與Nim微服務(wù)為開發(fā)者和創(chuàng)作者提供強(qiáng)大支持，推動(dòng)AI技術(shù)從云端擴(kuò)展到個(gè)人設(shè)備，提升生產(chǎn)力并實(shí)現(xiàn)廣泛的數(shù)字化轉(zhuǎn)型；2）Cosmos：可結(jié)合Omniverse進(jìn)行多重宇宙模擬，生成物理世界的逼真場(chǎng)景，助力機(jī)器人后訓(xùn)練優(yōu)化，并推動(dòng)數(shù)字孿生技術(shù)的發(fā)展。Nvidia與Keon等合作，通過數(shù)字孿生技術(shù)優(yōu)化工業(yè)自動(dòng)化，尤其在倉(cāng)儲(chǔ)和配送領(lǐng)域，幫助提升運(yùn)營(yíng)效率，這一戰(zhàn)略為制造業(yè)提供了完整的“三計(jì)算機(jī)”解決方案（DGX用于訓(xùn)練、AGX用于部署、數(shù)字孿生用于優(yōu)化），推動(dòng)物理AI在工業(yè)和機(jī)器人領(lǐng)域的實(shí)際應(yīng)用，重新定義工業(yè)自治和全球制造業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
3、英偉達(dá)發(fā)力下一代智駕汽車和機(jī)器人業(yè)務(wù)，與聯(lián)發(fā)科開發(fā)GB10已進(jìn)入生產(chǎn)。
自動(dòng)駕駛技術(shù)已進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用階段，Nvidia通過三大核心計(jì)算平臺(tái)（AI訓(xùn)練平臺(tái)、模擬系統(tǒng)和合成數(shù)據(jù)生成系統(tǒng)）、Omniverse平臺(tái)、Cosmos平臺(tái)以及新一代車載處理器Thor，推動(dòng)自動(dòng)駕駛感知、決策和控制系統(tǒng)的發(fā)展。1）合作廠商：Nvidia幾乎與全球所有主要汽車制造商合作，包括Waymo、Zoox、特斯拉及其數(shù)據(jù)中心，豐田宣布與Nvidia合作，共同開發(fā)下一代自動(dòng)駕駛汽車，Aurora宣布將使用Nvidia的技術(shù)開發(fā)自動(dòng)駕駛卡車；2）Thor處理器：下一代汽車智駕芯片Thor，已全面投產(chǎn)，計(jì)算能力是上一代汽車硬件的20倍，同時(shí)Drive OS已成為第一個(gè)獲得認(rèn)證的可編程AI計(jì)算機(jī)功能安全軟件，達(dá)到了最高的汽車安全標(biāo)準(zhǔn)ASIL-D。Nvidia在汽車領(lǐng)域業(yè)務(wù)已達(dá)到40億美元，并預(yù)計(jì)在今年增長(zhǎng)至50億美元；3）Nvidia Isaac Groot平臺(tái)助力人形機(jī)器人訓(xùn)練，構(gòu)建模擬學(xué)習(xí)仿真工作流程；4）GB10：作為最小的Grace Blackwell芯片，與聯(lián)發(fā)科合作開發(fā)，推出了小型超級(jí)計(jì)算機(jī)，現(xiàn)已進(jìn)入生產(chǎn)階段。
投資建議：本次英偉達(dá)CES大會(huì)發(fā)布了全新RETX50系列消費(fèi)級(jí)顯卡，展示了Balckwell GPU與GB10，同時(shí)展示了英偉達(dá)計(jì)算和云服務(wù)能力在汽車、下一代機(jī)器人等熱門領(lǐng)域的應(yīng)用。我們?cè)敿?xì)整理了主題演講全文，建議關(guān)注英偉達(dá)及其產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，包括服務(wù)器硬件層面所涉及到的GPU/CPU、存儲(chǔ)、高速連接器和電光連接、PCB/IC載板、散熱、電源、模擬芯片、接口類芯片、RAID卡、功率器件等零部件的投資機(jī)會(huì)，以及相關(guān)終端及應(yīng)用生態(tài)鏈。同時(shí)建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)GPU/CPU廠商和華為昇騰等自主算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司，以及先進(jìn)封裝和HBM等產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，關(guān)注在高速電連接領(lǐng)域深度布局的安費(fèi)諾和立訊精密等巨頭及對(duì)應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商。
風(fēng)險(xiǎn)提示：競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)景氣度變化風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)及政策風(fēng)險(xiǎn)。
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