久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2025“兩新”擴(kuò)容，國補(bǔ)納入手機(jī)等3C數(shù)碼，有望拉動(dòng)帶動(dòng)國內(nèi)需求
　　 1月3日，國家發(fā)改委在新聞發(fā)布會(huì)上指出，2024年實(shí)施“兩新”以來，汽車、家電以舊換新銷量明顯增加，“兩新”工作對(duì)擴(kuò)大有效投資、提振居民消費(fèi)、加快綠色轉(zhuǎn)型的綜合效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，2025年將大幅增加超長期特別國債資金規(guī)模，加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”工作，對(duì)個(gè)人消費(fèi)者購買手機(jī)、平板、智能手表手環(huán)等3類數(shù)碼產(chǎn)品給予補(bǔ)貼，具體方案將盡快公布。回顧2024年“兩新”政策：3月7日國務(wù)院發(fā)布《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，提出要實(shí)施消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)，開展汽車、家電產(chǎn)品以舊換新，推動(dòng)家裝消費(fèi)品換新；7月24日，發(fā)改委和財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》的通知，提出要統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，細(xì)化對(duì)家電、汽車補(bǔ)貼政策；截至12月12日，“兩新”帶動(dòng)汽車更新520多萬輛、銷售額6900多億元，家電換新4900多萬臺(tái)、銷售額2100多億元，老舊設(shè)備更新200多萬臺(tái)套，成效顯著。
　　科技春晚CES 2025群星閃耀，2025年AI終端持續(xù)滲透、AI應(yīng)用深度落地
　　 1月7日至11日，被譽(yù)為“科技界春晚”的CES 2025（國際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會(huì)）將于美國拉斯維加斯舉行。根據(jù)Wind等媒體資訊，本屆展會(huì)主題為“Dive In”，預(yù)計(jì)英偉達(dá)、AMD、英特爾、聯(lián)想、三星等眾多參展企業(yè)將展示其在AI領(lǐng)域最新應(yīng)用和創(chuàng)新成果，AI手機(jī)、AI可穿戴設(shè)備、AI智能家居產(chǎn)品等AI終端產(chǎn)品有望成為焦點(diǎn)，虛擬現(xiàn)實(shí)、智能汽車、消費(fèi)機(jī)器人等領(lǐng)域亦值得關(guān)注。我們認(rèn)為，2024年是AI終端探索元年，2025年將是AI底層技術(shù)加速革新、AI終端持續(xù)滲透、AI應(yīng)用場景深度落地的一年，全球AI產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)高速發(fā)展。
　　手機(jī)仍將主導(dǎo)AI終端生態(tài)，疊加國補(bǔ)，2025年手機(jī)鏈有望迎來量價(jià)齊升
　　我們認(rèn)為，從算力、續(xù)航、使用場景等角度分析，AI眼鏡等新型消費(fèi)電子產(chǎn)品在中期仍難以取代AI手機(jī)在AI終端生態(tài)中的主導(dǎo)地位，AI生態(tài)的持續(xù)完善將不斷提升消費(fèi)者體驗(yàn)，推動(dòng)AI手機(jī)換機(jī)需求增長。國家依舊換新補(bǔ)貼方面，根據(jù)官方“25年大幅增加超長期特別國債資金規(guī)?！笨趶絹砜矗謾C(jī)等3C數(shù)碼產(chǎn)品資金預(yù)算規(guī)模有望達(dá)到千億級(jí)別。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2023年中國大陸智能手機(jī)市場出貨量約2.71億臺(tái)，市場規(guī)模約1278億美元。我們認(rèn)為，AI手機(jī)換機(jī)需求疊加國補(bǔ)激勵(lì)，2025年國內(nèi)手機(jī)市場銷量有望顯著增長，上游零組件和IC廠商，有望在疊加稼動(dòng)率等因素情況下表現(xiàn)出更大業(yè)績彈性。受益標(biāo)的：（1）品牌整機(jī)：小米集團(tuán)-W、龍旗科技，華勤技術(shù)、光弘科技；（2）手機(jī)零組件：領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技、立訊精密、鵬鼎控股、比亞迪電子、瑞聲科技、舜宇光學(xué)科技、丘鈦科技、電連技術(shù)、歐菲光；（3）IC和元器件：艾為電子、格科微、思特威、匯頂科技、順絡(luò)電子、唯捷創(chuàng)芯、美芯晟。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策出臺(tái)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)等。