>> 招商證券-行業(yè)主題型基金2024年四季報點評：科技通信行業(yè)基金表現(xiàn)亮眼，大科技主題賽道吸金-250124
| 上傳日期： |
2025/1/24 |
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| 2101KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
徐燕紅，李巧賓 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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數(shù)量&規(guī)模變動：與上季度末相比，本季度主要行業(yè)主題基金的數(shù)量進一步上升、規(guī)模有所下降。除金融地產和國防軍工以外的其他主要行業(yè)主題賽道在本季度均有新發(fā)基金。其中，行業(yè)基金中，科技通信行業(yè)基金數(shù)量增加最多，新增了12只基金；主題基金中，大科技主題基金的數(shù)量增加最多，新增了6只基金。
數(shù)量&規(guī)模變動：權益市場偏震蕩，行業(yè)板塊走勢分化，主要行業(yè)主題賽道的基金總規(guī)模有升有降。其中，大科技主題基金總規(guī)模增加171.2億元，增量最大，上漲幅度約16.9%；科技通信和國防軍工行業(yè)基金總規(guī)模也實現(xiàn)上漲，分別增加161.5億元和16.1億元，漲幅分別為5.8%和2.3%；其他主要行業(yè)主題賽道的基金總規(guī)模則紛紛下降，醫(yī)藥生物、消費行業(yè)、新能源（車）等賽道總規(guī)模均縮水160億元以上?？萍纪ㄐ呕饠?shù)量、規(guī)模均位居第一。
業(yè)績表現(xiàn)：2024年四季度，A股市場依舊處于動態(tài)調整的過程中，各主要行業(yè)主題賽道基金表現(xiàn)分化。具體來看，科技通信行業(yè)基金漲幅相對較高，平均漲幅約10.24%；大科技、國防軍工、金融地產和大制造等行業(yè)主題賽道也實現(xiàn)了平均正收益；相反，醫(yī)藥生物行業(yè)基金平均跌幅在9%以上；周期行業(yè)、消費行業(yè)、中游制造、新能源（車）和ESG等行業(yè)主題賽道也未能錄得平均正收益。
業(yè)績表現(xiàn)：2024年四季度，不同主要行業(yè)主題基金賽道中，主動型基金的超額收益表現(xiàn)有所差異。消費行業(yè)、ESG、國防軍工和醫(yī)藥生物賽道中，主動型基金相對被動型基金實現(xiàn)超額收益，其中，消費行業(yè)主動型基金超額收益約1.9%；而周期行業(yè)、大制造、科技通信、大科技和金融地產賽道中，主動型基金的平均收益表現(xiàn)不及被動型基金，其中，周期行業(yè)賽道中，主動型基金與被動型基金的收益差異在4%以上。
交易情況：主要賽道的ETF日均成交額均有所增長，交易活躍度整體提升，其中，金融地產、大科技ETF日均成交額增長幅度均超300%；國防軍工行業(yè)ETF的季度日均成交額均值最高，交易活躍度較高。
資金變動：2024年四季度，主要行業(yè)主題賽道基金的資金凈流出狀態(tài)存在一定差異。其中，大科技賽道資金凈流入量相對較大（147.71億元）；新能源（車）賽道的資金凈流出規(guī)模則相對較大（-129.95億元）。
持倉變動：根據(jù)基金季報所披露的前十大重倉股數(shù)據(jù)，本文計算得到了不同行業(yè)主題賽道中，主動管理型基金整體的重倉股數(shù)據(jù)，2024年四季度末的重倉持股變動情況詳見報告正文。
風險提示：基金產品的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構成投資收益的保證或投資建議，本報告僅作為投資參考。本文主要采用事前分類的方法，基金的實際持倉情況可能與其事前分類有所偏差；基金的重倉股等數(shù)據(jù)均為時點數(shù)據(jù)，僅能反應其季度末的持倉，僅供投資者參考
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