>> 中信建投-基金研究：節(jié)前多只貨幣ETF價格異動-250126
| 上傳日期： |
2025/1/26 |
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| 2834KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
姚紫薇,孫詩雨 |
| 下載權限： |
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核心觀點
本周（20250120-20250124）權益市場整體上漲，港股領先，滬深300上漲0.54%，恒生科技上漲3.98%。行業(yè)方面，本周計算機、通信等表現(xiàn)領先；石油石化、煤炭等相對落后。本周TMT賽道基金業(yè)績較領先，近一周平均漲幅3.8%。本周基金倉位總體下降，處于近1年偏低水平。風格來看，基金較多加倉大盤成長，行業(yè)加倉電力設備等。本周基金發(fā)行熱度處于近2年較高水平，類型以指數(shù)型和債券型為主。
熱點解讀
節(jié)前多只貨幣ETF價格異動。1月24日下午，多只貨幣ETF盤中集體異動，有16只當日振幅超過1%，其中10只觸發(fā)漲停。從異動的貨幣ETF情況看，大多規(guī)模較小，成交金額也不大，僅需少量資金就可以影響二級市場價格。當前貨幣基金七日年化收益率普遍在1.5%左右，出現(xiàn)這樣的價格異動，主要可能是由于炒作資金的推波助瀾，需要注意投資風險。而對于規(guī)模較大的貨幣ETF，則少有異常漲幅。
市場跟蹤
本周（20250120-20250124）權益市場整體上漲，港股領先，滬深300上漲0.54%，恒生科技上漲3.98%。行業(yè)方面，本周計算機、通信等表現(xiàn)領先；石油石化、煤炭等相對落后。本周TMT賽道基金業(yè)績較領先，近一周平均漲幅3.8%。本周基金倉位總體下降，處于近1年偏低水平。風格來看，基金較多加倉大盤成長，行業(yè)加倉電力設備等。
市場動態(tài)
行業(yè)動態(tài)：推動中長期資金入市，促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展；2024年境內(nèi)ETF規(guī)模增長1.6萬億元；被動化投資趨勢加深，長線資金入市重要工具；公募REITs總市值首次突破1700億元。
產(chǎn)品熱點：首批12只科創(chuàng)綜指ETF正式獲批，第二批上報；黃金股ETF納入互聯(lián)互通；匯添富、招商等宣布旗下QDII降費；四季度大量資金流入中證A500ETF。
海外市場跟蹤：香港證監(jiān)會擴大在港發(fā)行的上市結(jié)構性基金范圍；沙特財富基金大力布局ETF市場，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。
機構動態(tài)
本周新華基金、永贏基金等發(fā)生管理層變更。
新發(fā)市場
本周基金發(fā)行熱度處于近2年較高水平，類型以指數(shù)型和債券型為主。
風險分析
本報告僅作為投資參考，基金過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構成投資收益的保證或投資建議。部分材料整理自公開新聞報導，信息可能存在不準確的問題。文中數(shù)據(jù)統(tǒng)計來自于第三方數(shù)據(jù)庫，不同數(shù)據(jù)庫的更新時效不同，數(shù)據(jù)的完備性與提取時間具有一定關聯(lián)，數(shù)據(jù)可能存在不準確的問題?；饌}位測算結(jié)果主要基于模型計算，因此對市場及相關交易做了一些合理假設，但這樣可能會導致基于模型所得出的結(jié)論并不能完全準確地刻畫實際情況，可能會與真實的情況出現(xiàn)偏差。而且數(shù)據(jù)源通常存在極少量的缺失值，會弱微增加模型的統(tǒng)計偏誤，歷史數(shù)據(jù)的區(qū)間選擇也會對結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。
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