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2月金股基本面邏輯：
　　家用電器——TCL電子（1070.HK）AI眼鏡：2025年1月7日，TCL電子旗下雷鳥品牌發(fā)布定價1799元的AI拍攝眼鏡V3，產(chǎn)品與Meta競品在攝像頭等硬件和AI大模型體驗(yàn)方面類似但更便宜，具備性價比優(yōu)勢；且雷鳥品牌計(jì)劃于2025Q2推出智能眼鏡新品X3Pro。我們認(rèn)為，TCL電子旗下雷鳥品牌智能眼鏡業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，有望在緊抓AI端側(cè)應(yīng)用這一市場關(guān)注熱點(diǎn)的同時，助推公司業(yè)績和知名度的進(jìn)一步提升。業(yè)績端：結(jié)合公司發(fā)布的股權(quán)激勵計(jì)劃考核目標(biāo)，預(yù)計(jì)2024年公司扣非歸母凈利潤有望達(dá)12-13.2億港元，同比+50%~65%；目前手機(jī)業(yè)務(wù)減虧進(jìn)展順利，雷鳥股權(quán)激勵攤銷也在減少，同時公司全球TV業(yè)務(wù)規(guī)模和市占率持續(xù)提升。我們認(rèn)為，2024年公司利潤端目標(biāo)有望超預(yù)期實(shí)現(xiàn)。
　　機(jī)械設(shè)備——浙江鼎力（603338.SH）歐美存量更新需求可觀，公司國際化戰(zhàn)略堅(jiān)定推進(jìn)，海外收入持續(xù)增長。臂式海外推廣順利，產(chǎn)能正逐步釋放，有望憑借高附加值臂式產(chǎn)品進(jìn)一步打開海外成長空間。雙反稅率低于同行，海外競爭優(yōu)勢較強(qiáng)。
　　新能源——璞泰來（603659.SH）全球領(lǐng)先的鋰電材料平臺公司；負(fù)極、隔膜業(yè)務(wù)有望中長期邊際向好；硅基負(fù)極、復(fù)合集流體等新產(chǎn)品有望持續(xù)突破。
　　新能源——寧德時代（300750.SZ）公司作為全球鋰電池龍頭，市占率及盈利能力向上，新技術(shù)和海外市場帶來彈性及空間。
　　紡織服裝——浙江自然（605080.SH）看好公司作為一家有多年技術(shù)實(shí)力積累與技術(shù)壁壘，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度高，且疊加產(chǎn)能處于釋放周期的優(yōu)質(zhì)戶外運(yùn)動供應(yīng)鏈企業(yè)的發(fā)展前景，持續(xù)推進(jìn)。行業(yè)端：戶外運(yùn)動細(xì)分賽道快速增長，TPU替代PVC產(chǎn)品的滲透率提升的長期趨勢不變，新品類不斷萌發(fā)。產(chǎn)品端：核心品類穩(wěn)健+新品放量。產(chǎn)能端：海外產(chǎn)能布局有序推進(jìn)。
　　食品飲料——甘源食品（002991.SZ）出海東南亞大有可為，新品有望超預(yù)期，山姆和零食量販增量可期，明年收入增速有望提速。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　1、新產(chǎn)品及新產(chǎn)能投放不及預(yù)期；
　　2、行業(yè)景氣度下行超預(yù)期；
　　3、經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期。