>> 浙商證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)大模型點(diǎn)評(píng)：國產(chǎn)AI從追趕到超越，推理大時(shí)代即將到來-250205
| 上傳日期： |
2025/2/6 |
大小： |
410KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
劉雯蜀,童非 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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自2023年初ChatGPT出圈至今，以大模型、算力、應(yīng)用為代表的中國AI產(chǎn)業(yè)鏈都是以追趕的姿態(tài)在發(fā)展。直到近期DeepSeek面世，這款中國的開源大模型迅速攀升至140個(gè)國家的蘋果App Store下載排行榜首位，并在美國的AndroidPlay Store中同樣占據(jù)榜首位置，并因其開源、低成本、推理能力強(qiáng)而受到全球關(guān)注，中國AI產(chǎn)業(yè)第一次從追趕變?yōu)轭I(lǐng)先。
DeepSeek為代表的“中國模式”有望成為全球大模型研發(fā)的新選擇
過去AI大模型的迭代均以算力、數(shù)據(jù)量為基礎(chǔ)，大模型好壞以算力多少為主要依據(jù)，而僅150名員工的DeepSeek通過算法、架構(gòu)的“巧思”就實(shí)現(xiàn)了低成本高性能。在美國逐步擴(kuò)大對(duì)全球智能算力出口管制的背景下，DeepSeek的算法、架構(gòu)創(chuàng)新引領(lǐng)的“中國模式”為全球AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了全新的選擇。
國產(chǎn)算力迅速適配DeepSeek模型，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化閉環(huán)
大國博弈強(qiáng)化，AI自主可控是唯一選擇。華為昇騰、海光DCU、摩爾線程等國產(chǎn)算力均表現(xiàn)完成了DeepSeek適配，并通過硅基流動(dòng)、華為云、騰訊云等云計(jì)算平臺(tái)向應(yīng)用端提供API等服務(wù)，國產(chǎn)大模型“跑”在了國產(chǎn)算力上，國產(chǎn)應(yīng)用通過以國產(chǎn)算力為基礎(chǔ)的云計(jì)算平臺(tái)實(shí)現(xiàn)AI能力輸出，AI國產(chǎn)化實(shí)現(xiàn)閉環(huán)。
小藝助手接入DeepSeek，鴻蒙OS有望成為國產(chǎn)AI部署陣地
華為鴻蒙OS（HarmonyOSNEXT）進(jìn)行了重大更新，其中小藝助手App已經(jīng)接入了DeepSeek，這一更新為用戶帶來了更優(yōu)質(zhì)的AI體驗(yàn)。為了使用這一功能，用戶需要將小藝助手升級(jí)到11.2.10.310版本及以上，即可在“發(fā)現(xiàn)”欄中找到智能體廣場。我們認(rèn)為，未來鴻蒙OS有望成為國產(chǎn)AI的重要入口。
市場監(jiān)管總局調(diào)查谷歌，鴻蒙系統(tǒng)即將實(shí)現(xiàn)手機(jī)、PC等終端的全覆蓋
2025年2月4日，據(jù)市場監(jiān)管總局消息，因谷歌公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場監(jiān)管總局依法對(duì)谷歌開展立案調(diào)查。目前谷歌在中國業(yè)務(wù)較少，中國市場與谷歌關(guān)系密切的主要是其安卓操作系統(tǒng)。去年10月鴻蒙NEXT手機(jī)系統(tǒng)發(fā)布，今年鴻蒙PC也即將面世，有望進(jìn)一步完善自主可控的中國AI產(chǎn)業(yè)鏈。
杰文斯悖論有望再現(xiàn)，成本下降帶動(dòng)推理需求增加
19世紀(jì)杰文斯研究蒸汽機(jī)時(shí)發(fā)現(xiàn)當(dāng)效率提高、成本下降，人們反而會(huì)使用更多煤炭。我們認(rèn)為，DeepSeek有望通過降低成本擴(kuò)展AI應(yīng)用場景。DeepSeek R1的每百萬輸出API價(jià)格僅為16元，是GPT 4 o1的3.65%，參數(shù)量僅660B，有望帶動(dòng)醫(yī)療、教育、金融等行業(yè)模型落地，可滿足政府、央國企、金融機(jī)構(gòu)私有化部署需求。2月5日，鄭州市已經(jīng)提出加快引入DeepSeek等大模型，以AI技術(shù)全面植入、全面賦能政務(wù)服務(wù)。DeepSeek R1蒸餾出的1.5B、7B、8B、14B等小模型適合中小企業(yè)進(jìn)行私有化部署，根據(jù)優(yōu)刻得旗下云計(jì)算平臺(tái)優(yōu)云智算，14B模型僅需2卡RTX 4090即可部署。
字節(jié)參與的AI巨頭競爭為中國AI的全球競爭夯實(shí)算力基礎(chǔ)
字節(jié)跳動(dòng)在AI上投入巨大，2024年資本開支達(dá)到800億元，接近百度、阿里、騰訊的總和（約1000億元）。2025年字節(jié)跳動(dòng)資本開支有望達(dá)到1600億元，旨在打造自主可控的大規(guī)模數(shù)據(jù)中心集群，其中約900億元將用于AI算力的采購，700億元用于IDC基建以及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備如光模塊、交換機(jī)。雖然Deepseek實(shí)現(xiàn)了低成本高性能，但春節(jié)期間由于訪問量劇增導(dǎo)致經(jīng)常宕機(jī)凸顯推理算力的重要性，字節(jié)研發(fā)投入顯著領(lǐng)先同行，類比于微軟加力投資OpenAI，在字節(jié)支持下豆包大模型有充足的推理算力，大廠出品的豆包大模型代表中國參與的全球AI巨頭競爭也值得關(guān)注。
相關(guān)標(biāo)的
AI應(yīng)用：金山辦公、科大訊飛、彩訊股份、米奧會(huì)展、開普云、焦點(diǎn)科技、鼎捷數(shù)智、泛微網(wǎng)絡(luò)、漢得信息、朗瑪信息、三六零、虹軟科技、潤達(dá)醫(yī)療、拓爾思、中科創(chuàng)達(dá)、云天勵(lì)飛、致遠(yuǎn)互聯(lián)、美圖公司；
鴻蒙系統(tǒng)相關(guān)：軟通動(dòng)力、潤和軟件、誠邁科技、智微智能、法本信息、東方中科、拓維信息、芯?？萍?、常山北明、博彥科技；
國產(chǎn)算力相關(guān)：寒武紀(jì)、海光信息、中芯國際、中興通訊、景嘉微、高新發(fā)展、中科曙光、華豐科技、歐陸通；
云計(jì)算及IDC：優(yōu)刻得、順網(wǎng)科技、青云科技、品高股份、光環(huán)新網(wǎng)、潤澤科技、數(shù)據(jù)港、云賽智聯(lián)、科華數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)、潤建股份；
液冷：高瀾股份、英維克、申菱環(huán)境；
交換機(jī)：紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、盛科通信、菲菱科思；
風(fēng)險(xiǎn)提示
AI技術(shù)迭代不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；AI商業(yè)化產(chǎn)品發(fā)布不及預(yù)期；政策不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)；下游市場不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)；上游供應(yīng)不及預(yù)期。
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