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核心觀點(diǎn)：
　　24Q4基金對(duì)計(jì)算機(jī)重倉(cāng)持股比例為2.76%，較2024Q3環(huán)比下降0.19pct，低于歷史3年平均水平3.71%，低于計(jì)算機(jī)板塊市值占申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)總市值的比重4.07%，連續(xù)四季度低配。近期AIAgent密集發(fā)布，智譜GLM-PC v1.1更新、OpenAIOperator帶來(lái)了更自然的AI交互體驗(yàn)，有望推動(dòng)AI應(yīng)用加速發(fā)展?？春肁I應(yīng)用作為新一代生產(chǎn)力工具在B端商業(yè)化落地，推薦金蝶國(guó)際、賽意信息、鼎捷數(shù)智、金山辦公等；看多政府支持下，底層AI算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推薦關(guān)注國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的，推薦海光信息、浪潮信息、軟通動(dòng)力。
　　行情回顧：
　　本周，計(jì)算機(jī)（申萬(wàn)）指數(shù)上漲3.95%，跑贏滬深300指數(shù)3.42pp。
　　投資組合：
　　本期建議：金山辦公、浪潮信息、萊斯信息、博思軟件、海光信息、同花順、鼎捷數(shù)智、道通科技。
　　上期回顧：上期建議組合為——金山辦公、國(guó)能日新、萊斯信息、博思軟件、海光信息、同花順、鼎捷數(shù)智、道通科技，同權(quán)重下上期組合漲幅為+8.25%，同期計(jì)算機(jī)（申萬(wàn)）指數(shù)漲幅為+3.95%，組合超額收益+4.30%。
　　持續(xù)關(guān)注標(biāo)的見(jiàn)報(bào)告正文部分
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、國(guó)際環(huán)境變化影響。